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股指战情分析报告总结 —— “欧美滞胀”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，日期为2022年7月4日，旨在分析当前股指走势及市场环境。报告指出，欧美经济滞胀背景下，国内疫情局部爆发，今日指数面临承压，建议采取保守策略观望。报告结合了资金驱动、宏观驱动、量化模型等多维度分析，为投资者提供参考。

主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额减少23.84亿元，市场活跃度下降，资金偏向空头。
• 外资净流入为-16.83亿元，较前一交易日减少63.31亿元，外资持股意愿降低，对股市形成压力。

2. 宏观驱动

• 美国经济：6月份ISM制造业指数跌至两年低点，经济衰退预期增强。
• 欧元区经济：6月CPI飙升至8.6%，通胀高位持续。
• 全球影响：欧美国家为抑制通胀而收紧货币政策，导致全球需求下降，经济衰退预期增强。
• 国内情况：疫情局部爆发，市场情绪受到一定冲击，人民币走弱。

3. 市场情绪与资金动向

• 北上资金月度加仓额创历史第三，三天买超百亿，显示对大消费板块的青睐。
• 六月新成立基金数量达139只，基金发行份额创年内新高，市场资金面有所回暖。
• 标普纳指终结四连跌，美债收益率大跌，原油期货上涨超2%，显示市场波动较大。

量化分析

1. 筹码分布

• 沪深300指数短期支撑位为4217.17，短期压力位为4424.25。
• 对应的IF主力合约支撑位为4188.3，压力位为4401.5。
• 指数当前处于压力位附近，短期内承压。
• 加权筹码集中在中部，整体分布较为集中。

2. 宏观关联模型

• 通过全球宏观贝叶斯网络模型分析，今日股指上涨概率约为65.0%。
• 模型考虑多频率宏观指标与市场行情，测度资金驱动市场的力度。

3. 技术指标Logit模型

• 模型综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、MACD等），映射次日涨跌概率。
• 技术上继续上涨的概率为66.4%，若Logit涨跌概率高于临界值，倾向于做多。

关键信息

• 风险等级：本产品为R4级，投资者需自行判断并承担风险。
• 模拟盘跟踪：初始资金200万元，保证金率15%，用于验证策略，不构成投资建议。
• 数据来源：同花顺、长江期货。
• 免责声明：
  • 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
  • 报告内容不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
  • 未经许可，不得翻版、复制、发布或引用本报告内容。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 总部地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 联系电话：(027) 65291394
• 公司网址：http://www.cjfco.com.cn

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结论

综合资金、宏观及技术面分析，当前股指在压力位附近，短期承压。欧美经济滞胀，国内疫情局部爆发，市场情绪偏谨慎，建议采取保守策略观望。