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量化周报（2024/8/18）总结

权益市场

• 沪深300ETF本周净申购1564亿份，中证全指房地产ETF净赎回6326亿份。
• 当周通信行业上涨34%，农林牧渔行业下跌25%。
• 大盘价值风格上涨20%，小盘成长风格下跌18%。

衍生品市场

• 贵金属板块保证金流入4亿元，股指期货板块保证金流出54亿元。
• 国际铜表现最佳，上涨25%；热轧卷板表现最差，下跌63%。
• 短周期动量风格表现优异，上涨117%；长周期动量风格上涨95%。

配置建议

战术层面

• 权益市场建议多配沪深300（IF合约），空配中证500（IC合约）。
• 商品市场多配锡、石油沥青、豆一、黄金、铅；少配工业硅、玻璃、螺纹钢、焦煤、菜籽粕。

基本面调研角度

• 建议做多合约：CU2409（国际铜）、AL2409（铝）、AU2410（黄金）、EB2409（乙二醇）、T2409（国债期货）。

交易结构与升贴水提示

• 股票行业中环保等四行业拥挤度偏高，基础化工拥挤度偏低。
• 商品期货升贴水状态显示，JD、AP、PB贴水较强；RB、PG、RU升水明显。
• 交易策略上，建议关注贴水品种做多可能带来的展期收益。

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