20180927-联讯证券-投资策略研究_每日复盘_政策面暖风频传利于股指稳定向好_4页_594kb

投资策略研究总结

核心内容

本文为2018年9月27日的投资策略分析报告，由联讯证券策略分析师康崇利撰写。报告围绕当日市场表现、政策影响及未来展望展开，重点分析了A股纳入全球指数体系的利好影响、市场板块走势及风险提示等内容。

主要观点

• 政策利好：政策面持续释放积极信号，如《乡村振兴战略规划》对基建板块的支撑，有利于股指稳定向好。
• 外资配置预期提升：富时罗素宣布将A股纳入其全球股票指数体系，预计未来会有大量外资入场，提升A股的国际配置比例。
• 市场短期波动：尽管富时罗素纳入A股的利好落地，但今日沪深股指仍小幅下跌，市场整体呈现震荡态势。
• 医药板块表现突出：医药生物板块逆势上涨，部分优质品种如华兰生物、智飞生物等表现强劲，主要受益于政策免疫属性和消费属性。
• 市场资金面偏紧：央行连续五日净回笼流动性，市场流动性趋于紧张，对短期市场走势形成一定压力。

关键信息

市场表现

• 沪指收于2791.77点，跌幅0.54%；
• 创业板收于1400.36点，跌幅1.44%；
• 两市成交约2860亿元，较前一交易日缩量约244亿元；
• 恒生指数在60日线下方窄幅整理。

板块走势

• 红盘板块：采掘、医药生物、钢铁；
• 跌幅较小板块：银行、食品饮料、建筑装饰、家用电器、公用事业；
• 领跌板块：电子、通信、休闲服务、国防军工、机械、电气设备、计算机；
• 主题投资亮点：宝德股份复牌后大涨，深圳本地股午后异动，攀钢钒钛涨停带动相关品种上冲。

热点跟踪

• 医药生物板块逆势上涨，华兰生物再创年内新高，智飞生物逼近历史高点；
• 医药板块近期波动较大，主要受政策影响，但部分具备政策免疫和消费属性的品种表现相对强势。

市场前瞻

• 富时罗素纳入A股的利好落地，但短期市场因资金面偏紧而有所回调；
• 中国央行未跟随美联储加息，市场仍维持适度宽松预期；
• 《乡村振兴战略规划》对基建板块的利好持续释放，预计将成为市场主线；
• 外盘方面，美联储维持加息预期，但中国央行保持宽松，对十一后市场运行有利。

风险提示

• 投资有风险，入市需谨慎；
• 政策变化、市场情绪波动、流动性收紧等因素可能对市场产生影响。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于未来12个月内公司股价相对于沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、持有、减持；
• 行业投资评级：基于未来12个月内行业股票指数相对于沪深300指数的涨跌幅，分为增持、中性、减持。

其他信息

• 分析师简介：康崇利，北京工业大学本科，2014年加入联讯证券，现任策略分析师；
• 联系方式：分析师电话010-66235635，邮箱kangchongli@lxsec.com；
• 免责声明：报告基于公开信息，不保证数据准确性或建议有效性，投资者需独立判断，自行承担风险；
• 版权信息：本报告版权归属联讯证券，未经许可不得翻版、复制或引用。

总结

整体来看，市场在政策面利好与外资配置预期提升的背景下，短期仍面临资金面偏紧的挑战。医药、基建等板块表现相对较强，但需关注政策变动与市场情绪对整体走势的影响。投资者应保持理性，关注政策导向与行业基本面，合理配置资产。