2018年中国银行业理财市场报告_14页_886kb

中国银行业理财市场报告（2018年）总结

一、核心内容概述

2018年是中国银行业理财业务发展的关键一年，受到“资管新规”“理财新规”和《商业银行理财子公司管理办法》等政策的影响，银行理财业务逐渐向规范、透明和可持续方向发展。报告指出，银行理财市场总体运行平稳，产品结构持续优化，风险等级趋于中低，资产配置更加多元化，市场参与者以大型银行和股份制银行为主，投资者以个人为主。

二、主要观点与关键信息

1. 理财产品存续情况

• 总体保持平稳：截至2018年底，非保本理财产品存续余额为22.04万亿元，与2017年底基本持平。
• 发行机构分布：
  • 国有大型银行存续余额为8.51万亿元，占比38.63%。
  • 全国性股份制银行存续余额为8.80万亿元，占比39.94%。
  • 城市商业银行存续余额为3.64万亿元，占比16.50%。
  • 农村金融机构存续余额为0.95万亿元，占比4.32%。
  • 其他机构存续余额为0.04万亿元，占比0.18%。
• 个人类产品为主：面向个人投资者的非保本理财产品存续余额为19.16万亿元，占全部非保本理财产品存续余额的86.93%。
• 同业理财规模持续下降：
  • 金融同业类产品存续余额为1.22万亿元，同比下降62.57%。
  • 占比从2017年初的20.16%降至3.80%，降幅达16.36个百分点。

2. 理财产品发行情况

• 开放式产品占比高：全年非保本理财产品募集金额118.10万亿元，其中开放式产品募集金额为100.19万亿元，占比84.83%。
• 封闭式产品期限延长：新发行封闭式非保本理财产品的加权平均期限为161天，同比增加约20天。
• 个人投资者为主：面向个人投资者的非保本理财产品募集金额为92.72万亿元，占比78.51%。
• 风险等级分布：
  • 风险等级为“二级（中低）”及以下的产品募集金额为98.45万亿元，占比83.37%。
  • 高风险产品募集金额仅为0.20万亿元，占比0.17%。

3. 投资资产配置情况

• 标准化资产为主：非保本理财产品投资于存款、债券及货币市场工具的余额占总投资余额的65.70%。
• 债券配置比例最高：债券资产配置比例达53.35%，成为理财资金的主要投向。
• 其他资产配置：
  • 国债、地方政府债、央票等占非保本理财投资资产余额的8.29%。
  • 商业性金融债、同业存单、企业债券等占45.06%。

4. 理财产品收益情况

• 全年兑付客户收益：非保本理财产品累计兑付客户收益10566亿元。
• 个人类产品收益占比高：个人类产品兑付客户收益8403亿元，占78.08%。
• 封闭式产品收益率波动：
  • 全年封闭式非保本产品加权平均兑付客户年化收益率为4.97%，同比上升约80个基点。
  • 2018年8月后收益率持续下降，连续5个月环比下降。

三、市场发展趋势

• 监管影响显著：资管新规实施后，非保本理财产品成为真正意义上的资管产品，市场定义和统计口径发生变化。
• 结构优化明显：理财产品期限结构、风险等级和资产配置均向更稳健、更透明的方向发展。
• 投资者结构多元化：个人投资者仍是主要资金来源，机构专属类产品和同业类产品占比逐步下降。
• 市场基础设施完善：全国银行业理财信息登记系统（WeMax）为市场提供数据支持，提升市场透明度和监管效率。

四、附注与声明

• 数据来源：本报告数据来源于银行业理财登记托管中心的理财登记系统。
• 报告性质：报告内容仅供参考，不构成投资建议，不承担因参考报告产生的任何法律责任。
• 发布机构：
  • 银行业理财登记托管中心有限公司（负责数据统计与分析）。
  • 中国银行业协会（提供行业支持与协调）。

五、联系方式

• 银行业理财登记托管中心有限公司
  地址：北京市西城区月坛南街1号院5号楼12层
  邮编：100045
  联系电话：010-88170840
  传真号码：010-68600866

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