2017年中国银行业理财市场报告_18页_1mb

中国银行业理财市场2017年总结

核心内容概述

2017年，中国银行业理财市场在监管加强的背景下保持总体平稳运行，主要指标稳定，呈现出稳健发展的态势。产品增速下降，同业理财规模与占比“双降”，资产配置以标准化资产为主，新发行产品风险等级较低。同时，理财登记托管中心（理财中心）在信息披露、登记系统优化、数据监测与托管服务等方面取得显著进展，为市场健康发展提供了有力支撑。

主要观点

1. 理财产品增速放缓，市场趋于理性

• 产品数量与规模：截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构存续理财产品9.35万只，存续余额29.54万亿元，同比增长1.69%，增速较2016年下降21.94个百分点。
• 全年发行情况：全年共发行25.77万只理财产品，募集资金173.59万亿元，较2016年增长3.36%。
• 月度增长趋势：2017年月度同比增速曾连续8个月下降，显示市场增长趋于平稳。

2. 同业理财规模与占比显著下降

• 同业类产品余额：截至2017年底，金融同业类产品存续余额为3.25万亿元，较年初减少3.40万亿元，降幅达51.13%。
• 同业类产品占比：占比从年初的22.87%降至11%，显示银行对同业理财的依赖度明显降低。

3. 理财资金配置以标准化资产为主

• 标准化资产配置比例：截至2017年底，理财资金配置中债券、银行存款、拆放同业及买入返售等标准化资产占比达67.56%。
• 债券配置占比：债券资产配置比例为42.19%，是理财资金配置的主要组成部分。

4. 新发行产品风险等级偏低

• 低风险产品占比：风险等级为“二级（中低）”及以下的理财产品募集资金总量为144.51万亿元，占全市场募集资金总量的83.25%。
• 高风险产品占比：风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的理财产品募集资金仅0.28万亿元，占比0.16%。

5. 保本与非保本产品结构变化

• 非保本产品占比：截至2017年底，非保本产品存续余额为22.17万亿元，占全部产品的75.05%，较年初下降4.51个百分点。
• 保本产品占比：保本产品存续余额为7.37万亿元，占比24.95%。
• 分机构类型：国有大型银行非保本产品占比最高（76.06%），外资银行最低（27.20%）。

关键信息

投资者类型分布

• 个人类产品：存续余额14.60万亿元，占比49.42%，全年募集金额110.44万亿元，占比63.62%。
• 机构专属类：存续余额6.50万亿元，占比22.01%。
• 金融同业类：存续余额3.25万亿元，占比11%。
• 总体个人类产品占比：66.99%，显示个人投资者仍是主要客户群体。

产品类型与募集金额

理财产品收益情况

• 累计兑付客户收益：2017年累计兑付客户收益11,854.5亿元，较2016年增长2081.8亿元，增幅21.30%。

• 个人投资者收益：个人投资者获取收益6,667.5亿元，占总收益的56.24%。

• 分机构类型收益占比：

  • 国有大型银行：31.48%
  • 全国性股份制银行：40.20%
  • 城市商业银行：17.58%
  • 农村金融机构：6.21%
  • 外资银行：1.24%

• 封闭式产品收益率：全年封闭式产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为4.06%，较2016年上升27个基点。

• 收益率趋势：已终止的封闭式理财产品收益率从年初的3.5%左右上升至4.3%左右。

理财中心工作进展

信息披露与防伪

• 中国理财网升级：2017年理财中心对网站进行了9次功能性升级，实现全产品阶段、全种类覆盖的产品信息展示。
• 防伪功能：投资者可通过输入登记编码或产品名称查询产品真伪，有效防范“虚假理财”和“飞单”。
• 访问量增长：日均访问量增长约10倍，投资者逐渐形成通过中国理财网识别真假理财的习惯。

登记系统优化

• 系统联网银行数：截至2017年底，共有768家银行与理财登记系统联网，较2016年增加81家。
• 系统升级：2017年1月和6月完成两次系统升级，新增投资监督系统，实现“4W”系统（资产管理人服务、托管核算、理财资金管理、投资监督）。
• 直联工作：理财信息登记系统直联工作全面启动，提高登记效率与质量。

数据监测与分析

• 理财大数据库：已初步建立涵盖产品、资产、交易、估值、从业人员等信息的大数据库，包含2012年以来的100多万只产品、400多万条资产、2,000多万条交易记录和3,000多万条底层持仓记录。
• 监测分析能力：理财中心借助数据统计系统和专业分析能力，进行每日盯市，撰写多篇市场分析报告。

托管业务升级

• 托管系统升级：原有3W系统升级为“4W”系统，实现托管产品的单独建账、管理、核算。
• 托管服务功能：提供一站式托管服务、全面的投资监督与风险管理。

服务与培训

• 专题研究与培训：全年举办6期培训，800余人参与，提升从业人员风险管理能力。
• 信息产品开发：完善银行理财综合能力评价方案，推进风险动态监测系统建设，设计收益率曲线与风险评级方案。

理财市场基础设施

• WeMax系统：全国银行业理财信息登记系统（WeMax）由理财中心自主开发，覆盖700多家银行自2011年以来的理财产品信息。
• 业务范围：理财中心业务涵盖登记托管、风险监测、数据服务、市场研究、投资者教育等。
• 平台建设：已建成登记、托管、中国理财网及综合业务平台等系统，成为我国银行业理财市场的重要基础设施。

结语

2017年，中国银行业理财市场在监管引导下实现稳步转型，产品结构趋于理性，风险等级下降，资产配置更加规范。理财中心通过加强信息披露、优化登记系统、提升数据监测能力、完善托管服务和开展培训等措施，有效推动了市场健康发展，为投资者提供了更加透明和安全的理财环境。