20221113-浙商证券-银行_金融支持房地产政策全解析-风险出清序曲_5页_521kb

银行行业政策分析总结

核心内容

2022年11月13日，央行和银保监会联合发布16条金融支持房地产市场平稳健康发展的措施，旨在推动房地产行业风险出清，稳定市场预期，保障购房者权益，同时为银行提供更清晰的涉房融资路径和风险控制机制。

主要观点

1. 保交楼配套融资机制化安排

• 新增配套融资业务类型：为银行提供新的涉房融资工具，解决合规参与保交楼融资的问题。
• 明确融资提供方：鼓励按揭主融资银行或其牵头组建的银团参与，享有优先受偿权。
• 支持项目与专项借款一致：配套融资仅支持专项借款支持的项目，由地方政府审计评估，降低银行尽调成本。
• 贷款存续期风险分类不下调：半年内投放的配套融资在存续期内不调整风险分类，延缓不良暴露。
• 尽责免责机制：对于新发放的配套融资形成不良的，经办机构和人员若已尽职可免责。

对银行的意义：提升银行参与保交楼的意愿，降低潜在损失敞口，增强风险化解能力。

2. 涉房贷款风险分类管理

• 开发贷展期安排：未来半年内到期的开发贷可多展期1年，不调整贷款分类，减轻不良生成压力。
• 按揭贷款延展期安排：因疫情或购房合同变更导致断贷的，可协商延期展期，依法依规调整信用记录。

对银行的意义：缓解因分类下调带来的风险压力，保障银行与购房者的合法权益。

3. 恢复地产市场活力的政策力度

• 延长房地产贷款集中度过渡期：对受疫情影响的银行，合理延长过渡期，缓解融资上限压力。
• 对民营房企一视同仁：鼓励对民营房企提供开发贷，推动市场信心修复。
• 因城施策支持按揭贷款：各地可根据实际情况调整首付比例和利率，支持刚需和改善性住房需求。
• 支持建筑企业信贷：确保建筑企业融资连续稳定，保障保交楼链条的完整性。
• 激活债券与信托融资渠道：支持民营房企通过债券、信托等渠道融资，增强市场流动性。

对银行的意义：拓宽融资渠道，缓解民营房企融资困境，提升市场信心，为银行创造更多业务机会。

关键信息

• 政策目标：为房地产市场提供金融支持，完成保交楼任务，控制银行潜在损失。
• 重点措施：保交楼配套融资、风险分类管理、市场活力恢复、债券与信托融资支持。
• 风险提示：宏观经济失速、不良大幅爆发等风险仍需关注。
• 行业评级：看好（维持），认为银行板块具备较强修复弹性。
• 个股推荐：重点推荐平安银行、兴业银行、宁波银行、招商银行，以及高成长低估值的南京银行。

总结

本次政策出台标志着房地产金融支持进入新的阶段，通过机制化安排和风险缓释措施，为银行参与保交楼提供了更清晰的路径和保障。同时，政策对民营房企和建筑企业给予支持，有助于修复市场信心和稳定产业链。尽管政策效果仍需时间验证，但整体上为银行创造了更多业务机会，增强了其在房地产市场中的角色和作用。