20240305-中国银河-建筑装饰行业点评报告_积极扩大有效投资和推进新型城镇化_2页_344kb

内容总结

核心事件：李强总理政府工作报告释放2024年政策信号

• 经济目标：GDP增长5%左右、新增就业1200万人以上、调查失业率5.5%左右、CPI涨幅3%左右，城乡居民收入与经济增长同步。
• 特别国债发行：2024年拟发行1万亿元超长期特别国债，助推国家重大战略和重点领域建设。
• 货币政策：保持流动性合理充裕，促进社会综合融资成本稳中有降。

政策导向：扩大有效投资，推进新型城镇化

• 基础设施建设：加大专项债投入和PSL恢复，支持“三大工程”（保障房建设、城市更新、城镇化升级）。
• 城镇化：提高农业转移人口落户率，推动这一领域上升至优先级。
• 城市更新手段：提到加强适老化建设、老旧小区改造、地下管网完善等，涉及政策引导和资金支持。

投资建议

• 推荐标的：基本面稳健增长、估值低位的基建央国企，如中国建筑、中国铁建、中国电建、中国中铁、中国交建等。
• 逻辑支撑：房地产行业去库周期长，基建稳增长持续；央企市值考核驱动其受益。

风险提示

• 主要风险：政策落实不及预期、固定资产投资下滑。

摘录 / 表格 (如仍需引用, 可自行整理):

### 基建央国企推荐列表 (部分):
- 中国建筑 (601668.SH)
- 中国铁建 (601186.SH)
- 中国中铁 (601390.SH)
- 中国交建 (601800.SH)
- 中国电建 (601669.SH)
- 中国中冶 (601618.SH)
- 等目前不列示的其他公司。

风险总结

• 政策落地不及预期+固定资产投资下滑带来的行业不振风险。

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