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期货研究总结（2021年8月12日）

核心内容概览

本报告聚焦于2021年8月12日的宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻，为投资者提供当日市场动态与未来关注重点。

一、宏观经济数据

主要观点：

• 中国7月金融数据全面回落，显示经济活动略有降温。
• 新增贷款和社融规模同比减少，反映市场流动性趋紧。
• M2增速小幅下降，但仍在8%以上，显示货币供应仍保持一定弹性。
• CPI和PPI同比增速温和，通胀压力可控。
• 7月制造业PMI略降，表明制造业景气度有所放缓。

二、政策动态

1. 《法治政府建设实施纲要（2021-2025年）》发布：

   • 健全外商投资准入前国民待遇加负面清单管理制度，推动制度型开放。
   • 加强反垄断与反不正当竞争执法，强化公平竞争审查制度。
   • 推进科技创新、防范风险等领域的立法，关注数字经济、人工智能等新兴领域。

2. 国务院副总理孙春兰调研疫情防控：

   • 强调加快流调进度，扩大排查范围，确保风险人员24小时内管控到位。

三、货币市场情况

关键信息：

• 周三央行开展100亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量，市场流动性维持稳定。
• 隔夜 Shibor 显著下行，反映短期资金成本下降。
• 7天 Shibor 和14天 Shibor 也出现小幅回落，显示市场整体利率水平下降趋势。
• 1个月 Shibor 微幅上升，表明中长期资金成本略有回升。

四、外汇市场动态

• 美元指数：下跌0.16%至92.9175，本周微涨0.14%。
• 美元兑人民币：在岸汇率收报6.4870，较前一交易日下跌63个基点，周跌254个基点。
• 离岸人民币兑美元：上涨121个基点至6.4761。
• 欧元兑美元：上涨0.16%至1.1741。
• 英镑兑美元：上涨0.17%至1.3866。
• 澳元兑美元：上涨0.33%至0.7374。
• 美元兑日元：下跌0.10%至110.4450。

主要观点：

• 美元指数小幅下跌，显示美元走弱趋势。
• 人民币对美元汇率承压，但离岸人民币有所反弹。
• 欧元、英镑、澳元等非美货币相对美元走强。

五、海外财经新闻

1. 美联储博斯蒂克：

   • 强调对就业最大化的承诺，不会因通胀快速加息。
   • 预期通胀将回落至目标水平，长期通胀压力可控。

2. 美联储卡普兰：

   • 通胀压力可能持续至明年，需密切关注。
   • 缩债进程存在分歧，但整体预期有所改善。
   • 资产购买有助于刺激需求，但当前问题更多在于供应。

3. 美国参议院通过3.5万亿美元开支计划：

   • 聚焦医保、育儿、养老、扶贫及气候变化等领域的改革。

4. 韩国7月贷款总额增加：

   • 购房者贷款需求推动，为年内加息提供支持。

5. 德国7月CPI数据：

   • 环比上涨0.9%，同比上涨3.8%，与预期一致。

六、今日关注事项

七、免责声明

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