20231116-东海证券-银行业简评_银行业涉房资产跟踪_规模下降_风险放缓_5页_302kb

银行证券研究报告总结：银行业涉房资产跟踪

以下是对报告内容的分析与总结，焦点在于银行业涉房资产的规模、风险变化、投资建议和风险提示。

• 核心主题：报告追踪了银行业在房地产相关资产上的变化，重点关注风险和规模趋势，受中央金融工作会议强调防范化解风险的影响。

• 关键发现：

  • 规模变化：涉房资产总体下降，2023年6月末较2022年6月末减少约7600亿元。对公房地产贷款有所增长，但个人住房贷款及其他资产减少。
  • 风险状况：不良率上升幅度放缓。2022年对公房地产贷款不良率快速上升，但从2023年二季度起改善；个人住房贷款不良率也上升但斜率降低。
  • 影响分化：房资产占比低或不良确认力度大的银行可能受益于更快的规模增长和风险出清。

• 投资建议：建议关注国有银行及江浙地区银行，如宁波银行、常熟银行、苏州银行、江苏银行，受益于政府债券化政策和中央汇金增持。

• 风险提示：宏观经济下行、净息差收窄或重点领域风险上升，可能影响银行表现。

• 数据与时间背景：基于2023年6月末的测算，涉及贷款、不良率变化等，显示风险从2023年显著缓解。

总结：涉房资产规模下降和风险放缓支持了银行业改善，但需关注分化影响和外部风险。