20240129-华鑫证券-电力设备行业周报_2024年01月29日能源局数据出炉_2023年风光储装机高增_18页_879kb

报告核心摘要

1. 能源局2023年风光储数据高增

   • 光伏：2023年新增装机217GW（同比+152%），创历史新高；集中式地面电站增速尤为突出。产业链呈现“量增价减”，部分环节亏损；预计2024年供需承压，价格低位运行，下半年有望改善。
   • 风电：2023年新增装机76GW（同比+105%），大兆瓦风机竞争加剧，价格持续下探；海风受政策及审批延迟，装机落后预期，2024年起加速建设。
   • 储能：2023年新型储能装机增长超260%，以新能源配储为主；国内价格低迷，但美国市场受益于政策与供应链优化，装机需求或在2024年释放。

2. 市场表现与投资建议

   • 2023年风光储行业增速支撑板块表现，但2024年面临需求放缓与产能出清压力。
   • 重点推荐头部企业：阳光电源、盛弘股份、阿特斯、通润装备；建议关注电力设备领域配置机会。

3. 国内外技术进展

   • 国内晶科能源、捷佳伟创等公司净利大幅增长，TopCon、HJT技术加速落地；硅料价格短期波动，硅片库存有所缓解但电池片仍承压。
   • 特斯拉计划2025年量产人形机器人，推动具身智能发展，但短期技术商业化仍存挑战。

4. 风险提示

   • 下游需求波动、原材料价格波动、行业竞争加剧、政策执行不及预期等风险需关注。