20260519-国贸期货-贵金属数据日报_1页_975kb
报告摘要
贵金属数据日报总结
核心内容概述
本报告为国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心白素娜于2026年5月19日发布的《贵金属数据日报》，主要内容涵盖贵金属价格跟踪、价差/比价分析、持仓与库存数据，以及利率、汇率、股市等宏观经济指标。同时，报告还提供了行情回顾、影响分析与后市展望，旨在为投资者提供市场动态与策略建议。
主要观点与关键信息
1. 贵金属价格跟踪（15点）
| 日期 | 伦敦金现(美元/盎司) | 伦敦银现(美元/盎司) | COMEX黄金(美元/盎司) | COMEX白银(美元/盎司) | AU2608(元/克) | AG2608(元/千克) | AU(T+D)(元/克) | AG(T+D)(元/千克) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/5/18 | 4546.19 | 76.15 | 4549.80 | 76.53 | 1002.44 | 18607.00 | 998.50 | 18548.00 |
| 2026/5/15 | 4568.12 | 78.35 | 4571.90 | 78.82 | 1007.02 | 19234.00 | 1003.00 | 19218.00 |
涨跌幅：
- 黄金：-0.5%
- 白银：-2.8%
- COMEX黄金：-0.5%
- COMEX白银：-2.9%
- AU2608：-0.5%
- AG2608：-3.3%
- AU(T+D)：-0.4%
- AG(T+D)：-3.5%
2. 价差/比价跟踪（15点）
| 日期 | 黄金TD-SHFE活跃价差(元/克) | 白银TD-SHFE活跃价差(元/千克) | 黄金内外盘(TD-伦敦)价差(元/克) | 白银内外盘(TD-伦敦)价差(元/千克) | SHFE金银主力比价 | COMEX金银主力比价 | AU2610-2608(元/克) | AG2610-2608(元/千克) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/5/18 | -3.94 | -59 | -1.77 | -340 | 53.87 | 59.46 | 2.22 | 25 |
| 2026/5/15 | -4.02 | -16 | -1.80 | -227 | 52.36 | 58.00 | 2.34 | 25 |
涨跌幅：
- 黄金TD-SHFE价差：-2.0%
- 白银TD-SHFE价差：268.8%
- 黄金内外盘价差：-1.8%
- 白银内外盘价差：50.1%
- SHFE金银比价：2.9%
- COMEX金银比价：2.5%
- AU2610-2608价差：-5.1%
- AG2610-2608价差：0.0%
3. 持仓数据（周度）
| 日期 | COMEX黄金非商业多头持仓 | COMEX黄金非商业空头持仓 | COMEX黄金非商业净多头头寸 | COMEX白银非商业多头持仓 | COMEX白银非商业空头持仓 | COMEX白银非商业净多头头寸 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/5/15 | 219793 | 48171 | 171622 | 36569 | 10458 | 26111 |
| 2026/5/14 | 211814 | 48511 | 163303 | 32965 | 9073 | 23892 |
涨跌幅：
- COMEX黄金非商业多头：3.77%
- COMEX黄金非商业空头：-0.70%
- COMEX黄金非商业净多头：5.09%
- COMEX白银非商业多头：15.27%
- COMEX白银非商业空头：9.29%
- COMEX白银非商业净多头：10.93%
4. 库存数据
| 日期 | SHFE黄金库存(千克) | SHFE白银库存(千克) | COMEX黄金库存(金衡盎司) | COMEX白银库存(金衡盎司) |
|---|---|---|---|---|
| 2026/5/18 | 110673.00 | 977133.00 | 28777999 | 315101192 |
| 2026/5/15 | 110673 | 898147 | 28777999 | 315101192 |
涨跌幅：
- SHFE黄金库存：0.00%
- SHFE白银库存：8.79%
- COMEX黄金库存：0.00%
- COMEX白银库存：0.00%
5. 利率/汇率/股市数据
| 日期 | 美元/人民币中间价 | 美元指数 | 美债2年期收益率 | 美债10年期收益率 | VIX | 标普500 | NYMEX原油 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/5/18 | 6.84 | 99.27 | 4.09 | 4.59 | 18.43 | 7408.50 | 105.66 |
| 2026/5/15 | 6.84 | 98.88 | 4.00 | 4.47 | 17.26 | 7501.24 | 102.02 |
涨跌幅：
- 美元指数：0.39%
- 美债2年期收益率：2.25%
- 美债10年期收益率：2.68%
- VIX：-1.24%
- 标普500：3.57%
6. 行情回顾与影响分析
- 行情回顾：5月18日，沪金期货主力合约收跌1.49%至999.8元/克；沪银期货主力合约收跌8.33%至18576元/千克。
- 影响分析：
- 全球债市抛售浪潮持续，尤其是日本长债收益率飙升，压制贵金属价格。
- 美债收益率冲高回落，美元指数涨势放缓，市场担忧情绪缓解。
- 地缘政治局势缓和，如伊朗与美国谈判进展，提振贵金属价格反弹。
7. 后市展望
- 短期：预计贵金属价格或有望止跌震荡，需关注美伊地缘局势及全球债市动态。
- 中长期：尽管美联储短期内可能保持观望，但国际地缘政治重构与去美元化趋势，以及央行持续购金，为贵金属提供中长期支撑。
- 展望：若地缘冲突与货币政策进一步明朗，贵金属价格重心有望上移，回归长期价值中枢。
操作策略建议
- 投资者可关注短期价格波动，结合地缘政治与债市动态调整仓位。
- 中长期可考虑逢低布局，特别是黄金与白银的配置，以应对潜在的市场回升。
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本报告基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断是否符合自身投资目标与风险承受能力，据此投资风险自担。未经授权，不得引用、转载或传播本报告内容。
机构信息
- 机构名称：国贸期货股份有限公司
- 资质：世界500强投资企业
- 愿景：成为一流的衍生品综合服务商
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