贵金属数据日报总结
核心内容概述
本报告为国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心白素娜于2026年1月19日发布的贵金属数据日报，涵盖金银价格、价差、持仓、库存及宏观因素分析等内容，旨在为投资者提供市场动态及策略建议。
主要观点
1. 近期行情回顾
- 沪金期货（AU2602）：1月16日收跌0.31%至1032.32元/克。
- 沪银期货（AG2602）：1月16日收跌1.26%至22555元/千克。
- 伦敦金现：1月16日为4597.99美元/盎司，较前一交易日微跌0.2%。
- 伦敦银现：1月16日为90.51美元/盎司，微涨0.9%。
- COMEX黄金：1月16日为4601.50美元/盎司，微跌0.2%。
- COMEX白银：1月16日为90.32美元/盎司，微涨1.1%。
2. 影响因素分析
- 地缘政治缓和：伊朗局势趋于缓和，避险需求回落，压制贵金属上涨动力。
- 美联储主席人选变化：特朗普表态支持哈塞特担任顾问，削弱市场对降息的预期，美债收益率与美元指数反弹，对贵金属形成利空。
- 关税政策调整：暂缓对关键矿产进口征税，短期缓解白银的关税风险，市场担忧未来可能的关税变化对库存和价格造成影响。
- 监管措施：上期所对白银实施风控措施，抑制投机行为，对价格构成情绪冲击。
3. 短期与中长期展望
- 短期走势：宏观驱动因素减弱，贵金属价格预计高位偏弱震荡，波动性仍较大，建议投资者控制仓位。
- 中长期逻辑：美联储宽松周期延续，地缘政治不确定性增加，全球配置需求持续，金价中长期重心有望继续上移，建议长线投资者逢低做多。
关键信息汇总
价格数据
| 项目 |
2026/1/16 |
2026/1/15 |
涨跌幅 |
| 伦敦金现 |
4597.99 |
4608.85 |
-0.2% |
| 伦敦银现 |
90.51 |
89.69 |
0.9% |
| COMEX黄金 |
4601.50 |
4613.00 |
-0.2% |
| COMEX白银 |
90.32 |
89.37 |
1.1% |
| AU2602 |
1032.32 |
1035.20 |
-0.3% |
| AG2602 |
22555.00 |
22713.00 |
-0.7% |
| AU(T+D) |
1030.20 |
1032.22 |
-0.2% |
| AG(T+D) |
22541.00 |
22650.00 |
-0.5% |
价差数据
| 项目 |
2026/1/16 |
2026/1/15 |
涨跌幅 |
| 黄金TD-SHFE活跃价差 |
-2.12 |
-2.98 |
-28.9% |
| 白银TD-SHFE活跃价差 |
-14 |
-63 |
-77.8% |
| 黄金内外盘价差 |
-5.75 |
-5.97 |
-3.7% |
| 白银内外盘价差 |
-445 |
-160 |
179.0% |
| SHFE金银主力比价 |
45.77 |
45.58 |
0.4% |
| COMEX金银主力比价 |
50.95 |
51.62 |
-1.3% |
| AU2604-2602价差 |
3.18 |
2.76 |
15.2% |
| AG2604-2602价差 |
-72 |
-48 |
50.0% |
持仓数据（周度，截至2026/1/13）
| 项目 |
2026/1/16 |
2026/1/15 |
涨跌幅 |
| COMEX黄金非商业多头持仓 |
296183 |
274435 |
7.92% |
| COMEX黄金非商业空头持仓 |
44945 |
46803 |
-3.97% |
| COMEX黄金非商业净多头 |
251238 |
227632 |
10.37% |
| COMEX白银非商业多头持仓 |
47337 |
32060 |
-15.66% |
| COMEX白银非商业空头持仓 |
18113 |
29271 |
9.53% |
| COMEX白银非商业净多头 |
32060 |
29271 |
-15.66% |
库存数据
| 项目 |
2026/1/16 |
2026/1/15 |
涨跌幅 |
| SHFE黄金库存 |
100053.00 |
100152 |
-0.10% |
| SHFE白银库存 |
626843.00 |
638399 |
-1.81% |
| COMEX黄金库存 |
36135901 |
36132901 |
0.01% |
| COMEX白银库存 |
429156441 |
433382110 |
-0.98% |
宏观数据
| 项目 |
2026/1/16 |
2026/1/15 |
涨跌幅 |
| 美元/人民币中间价 |
7.01 |
7.01 |
0.02% |
| 美元指数 |
99.37 |
99.34 |
0.03% |
| 美债2年期收益率 |
3.59 |
3.56 |
0.84% |
| 美债10年期收益率 |
4.24 |
4.17 |
1.68% |
| VIX |
15.86 |
15.84 |
0.13% |
| 标普500 |
6940.01 |
6944.47 |
-0.06% |
| NYMEX原油 |
59.22 |
59.17 |
0.08% |
风险提示与策略建议
- 短期策略：市场不确定性仍较高，贵金属价格波动剧烈，建议投资者控制仓位，观望为主。
- 中长期策略：美联储宽松周期延续，地缘政治风险上升，全球配置需求持续，金价有望继续上行，建议逢低做多。
- 关键事件：需密切关注伊朗局势进展、美联储主席人选公布、特朗普关税裁决等。
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