20250622-创元期货-股指周报_周末伊朗战争冲突升级_A股危中有机_等待_16页_2mb

股指周报总结

报告时间

2025年6月16日 - 2025年6月22日

主要观点

• 短期略悲观，中期看多：受中东地缘政治冲突、政策预期等多重因素影响，A股可能承压，但中期趋势不变，市场回调提供加仓机会。
• 等待7月初关税缓暂停顿预期：7月初暂缓关税可能缓解外部不确定性，有利市场风险偏好改善。
• 风险偏好压制因素：中东地缘政治紧张、叠加金融论坛未公布增量政策，在大盘3400点附近压制市场情绪。

海外背景分析

• 美经济数据降温：制造业、消费、房地产等数据疲软。
• 美联储鹰派信号增强：点阵图降息预期下降，调降GDP预估并上调通胀预期，显示对滞涨担忧上升。
• 中东地缘政治升级：美国对伊朗核设施打击使地区紧张局势骤升，推动避险情绪。

国内环境分析

• 经济数据修复不足：5月社零、工业增加值回暖，但固定资产投资增速回落。
• 政策预期向好：5月数据部分传导“两重两新”等稳增长政策措施效果。
• 外资关注重点：在内外环境复合作用下，外资流入情况值得关注。

行业建议

• 关注市场调整带来的交易机会，选择大金融维稳板块。
• 短期防御性机会：战争题材受益的军工、石油石化等板块。

后续关注

• 外围市场动态：美元及相关资产走势。
• 国内后续数据发布及政策落地情况。