20230724-华安证券-2023Q2公募基金及陆股通持仓分析_增持成长（电子_通信）_减持消费（食品饮料）_45页_760kb

2023Q2公募基金及陆股通持仓分析报告总结

核心概述

• 总体情况：2023年二季度，公募主动权益基金和陆股通持有的A股总市值分别同比下降76%和56%，主要受市场回撤及仓位调整影响。
• 公募基金：
  • 整体仓位下降1.27个百分点至83.91%，灵活/偏股/普通股票型基金仓位分别下降1.33/1.33/1.06个百分点。
  • 现金持仓比例上升0.87个百分点至9.25%。
  • 成长风格仓位大幅增加2.37个百分点至40.60%，消费和周期风格仓位分别下降1.23/1.17个百分点。
• 陆股通：
  • 持仓总市值下降56%至23.7万亿元，主板仓位下降0.85个百分点。
  • 成长板块仓位增长1.44个百分点，消费板块下降1.41个百分点，周期板块小幅上升0.28个百分点。

板块与行业变动

1. 消费板块：

   • 食品饮料被大幅减持（公募减持1.23%，陆股通减持1.41%），医药生物及汽车、家电行业小幅增持。
   • 公募基金食品饮料仓位降至33.66%，陆股通消费板块持仓处于历史低位。

2. 成长板块：

   • 公募与陆股通均增持通信（+1.63/+0.24）、电子（+1.29/+0.54）等子行业，减持计算机（-0.73/-0.49）。
   • 电力设备、传媒等行业获外资显著加仓。

3. 周期板块：

   • 公募仓位下降1.17个百分点，内部分化明显，机械、建筑装饰等行业得到增持，煤炭、化工下跌。
   • 陆股通小幅增持周期板块，但行业间分歧显著。

4. 大金融板块：

   • 公募与陆股通均增持银行（+0.06/+0.14），减持房地产（-0.18/-0.14%）。

风险提示

• 样本数据与真实情况可能存在偏差。
• 市场波动及政策影响可能导致持仓变化。
• 行业轮动加速，历史数据不代表未来表现。