20241127-上海证券-汽车与零部件行业周报_11月汽车延续高景气_智驾领域_端到端_竞赛加速_11页_611kb

报告摘要

本报告分析了2024年11月18日至22日的汽车行业动态，涵盖行情回顾、行业数据跟踪、行业与公司动态、新车上市、投资建议及风险提示等方面，重点聚焦国内车市高景气度延续、智能驾驶技术的快速发展以及车企出海战略的推进。

整体表现：上周（2024.11.18-2024.11.22）申万汽车板块周涨跌幅为-2.17%，在31个申万一级行业中排名第20，表现位于中下游。
子板块表现：
- 汽车服务跌幅最小（-0.73%）；
- 乘用车跌幅最大（-3.61%）；
- 汽车零部件跌幅为-1.30%；
- 商用车跌幅为-3.05%；
- 摩托车及其他跌幅为-1.93%。
涨幅与跌幅公司：
- 涨幅前五：大东方（+50.00%）、南方精工（+32.85%）、S佳通（+25.20%）、蠡湖股份（+21.29%）、雪龙集团（+21.28%）；
- 跌幅前五：大地电气（-30.01%）、骏创科技（-11.92%）、雷迪克（-11.08%）、潍柴重机（-10.84%）、远东传动（-9.51%）。

乘用车市场：
- 11月1-17日零售量达110.6万辆，同比+30%，环比+3%；
- 批发量达127.1万辆，同比+37%，环比+22%；
- 新能源乘用车零售量58.1万辆，同比+66%，环比+7%；
- 新能源批发量65.4万辆，同比+71%，环比+20%。
预测：
- 11月狭义乘用车零售市场预计约240万辆，同比+15.4%，环比+6.1%；
- 新能源零售预计可达128万辆，渗透率约53.3%。
原辅材料价格：
- 热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格均出现不同程度的波动，部分价格下降。

政策利好：
- 截至11月18日，全国汽车报废更新和置换更新补贴申请均突破200万份，合计超过400万份；
- 多地扩大置换补贴范围，追加资金，有望进一步拉动汽车市场增长。
智能驾驶发展：
- 理想汽车推出“端到端+VLM”车位到车位功能，计划于11月内推送；
- 极氪发布“端到端PLUS”，结合大模型与多模态技术，提升驾驶体验；
- 小米宣布全面介入端到端大模型研发，推出XiaomiHAD；
- 鸿蒙、理想、小鹏、小米、极氪等5家新势力将“端到端”与“车位到车位”强绑定。
车企动态：
- 长城汽车在广交会推出全场景NOA智慧旗舰SUV蓝山，销量表现强劲；
- MG ES5 2025款在广交会亮相，综合续航达451.6km，订单突破5千台；
- 比亚迪与深汕特别合作区签约建设深汕比亚迪汽车工业园四期，预计年产值超2000亿元；
- 比亚迪与宝马在匈牙利的汽车工厂计划于2025年下半年投产；
- 小马智行计划在美国IPO，估值高达45亿美元；
- 奇瑞欧洲产电动汽车将采用本土供应商，以规避关税。
技术进展：
- 百度第六代无人车RT6成本降至25万元，为全球唯一前装量产L4级别无人车。