20220807-山西证券-热点周报_市场仍处于震荡调整阶段_13页_1mb

策略热点周报总结

核心内容

本周A股市场表现分化，成长股持续走强，而稳定股和周期股则出现下跌。全球股市普遍上涨，但涨幅较小，商品市场则呈现涨跌不一的格局。台海局势和中美冲突成为市场关注重点，同时，美国“芯片和科学法案”的通过加剧了中美科技脱钩趋势。

主要观点

• A股表现：科创50指数大涨6.28%，创业板指、中小100分别上涨0.51%和0.49%，其他主要指数均下跌。成长股上涨1%，稳定股下跌2.96%，周期股跌幅最大，达3.33%。
• 全球市场：海外主要指数全线上扬，但涨幅有限，日经225涨幅最高为1.6%。恒生指数环比上涨2.42%，而美国和法国市场则出现大幅回调，分别为-3.9%和-3.36%。
• 商品市场：原油和CZCE棉花领跌，跌幅分别为10.23%和7.51%，LME锌上涨4.88%。
• 热点板块：科技板块持续受到资金青睐，芯片、信创和军工板块涨幅显著，新能源板块有所回落。
• 重大事件：美国众议长佩洛西窜访台湾引发台海局势变化，中美冲突风险上升，军工和大科技板块关注度提升。
• 政策影响：美国“芯片和科学法案”涉及2800亿美元拨款，旨在提高芯片制造能力并限制中国芯片产业发展，对全球芯片供应链造成负面影响。
• 市场展望：A股中长期看有结构性行情基础，但短期仍处于调整阶段，建议关注盈利能力强、具有防御能力和估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时持续关注军工、新能源和大科技板块。
• 风险提示：需警惕全球经济衰退、美联储加快加息和疫情持续超预期带来的市场不确定性。

关键信息

一、本周行情回顾

• A股表现：
  • 科创50：+6.28%
  • 创业板指：+0.51%
  • 中小100：+0.49%
  • 其他指数：下跌
• 风格表现：
  • 成长股：+1%
  • 稳定股：-2.96%
  • 周期股：-3.33%
• 全球指数：
  • 日经225：+1.6%
  • 恒生指数：+2.42%
  • 美国：-3.9%
  • 法国：-3.36%
• 商品涨跌：
  • 原油：-10.23%
  • CZCE棉花：-7.51%
  • LME锌：+4.88%

二、板块热点轮动

• 行业热点：
  • 科技板块表现突出，芯片、信创、军工板块涨幅显著。
  • 新能源板块有所回落。
• 热点主题：
  • 涨幅超过6%的热点主题包括半导体设备指数（+15.31%）、半导体精选指数（+15.06%）、国家大基金指数（+14.43%）等。
• 52周新高：
  • 机械设备、电子、计算机、国防军工等行业中，部分个股创52周新高，如杭氧股份、东山精密、华大九天等。

三、风险提示

• 全球经济衰退风险：地缘冲突和脱钩风险加剧，全球经济面临下行压力。
• 美联储加息风险：美联储可能继续多次加息，若节奏加快，可能放大全球经济不稳定性。
• 疫情持续超预期风险：国内疫情反复影响制造业和物流，若持续，可能对经济结构转型和增长带来挑战。

市场建议

• 短期策略：关注大盘价值股和行业龙头，布局具备防御能力和估值修复空间的板块。
• 中长期策略：持续关注军工、新能源和大科技板块，把握结构性行情机会。

分析师信息

• 分析师：李孔逸
• 执业登记编码：S0760522030007
• 邮箱：likongyi@sxzq.com
• 公司：山西证券股份有限公司
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  • 北京：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层
  • 上海：上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼802室
  • 深圳：广东省深圳市福田区林创路新一代产业园5栋17层
• 电话：0351-8686981（太原），010-83496336（北京）

附录

• 图表目录：

  • 图1：A股主要代表市场指数周涨跌幅
  • 图2：A股主要风格指数涨跌幅
  • 图3：全球主要指数周涨跌幅
  • 图4：全球主要商品周涨跌幅
  • 图5：行业周涨跌幅排序
  • 图6：热点主题周涨跌幅
  • 图7：热点主题过去30天累计涨跌幅变化趋势
  • 图8：热点主题过去30天换手率变化趋势

• 数据来源：Wind、Choice、iFinD、山西证券研究所