20240506-山西证券-容知日新-688768.SH-高质量发展元年正式启动_2024Q1公司业绩有所好转_5页_421kb

容知日新（688768）投资分析总结

公司概况

容知日新是一家行业应用软件企业，主营业务涵盖风电、石化等多个行业，近期因宏观经济波动和行业竞争影响，旗下多个细分行业营收同比下滑明显。

业绩表现

2023年全面下滑

• 营收下滑8.96%至498亿元
• 归母净利润同比降45.98%至6.3亿元
• 各下游行业中，风电、石化、冶金板块表现不佳，部分领域营收同比下滑超30%，而其他行业增幅较好，但整体业绩仍出现大幅亏损。

2024年一季度显著好转

• 营收同比增长63.2%，达到60.7亿元
• 虽仍亏损，但归母净利润同比增长229%，扣非净利润同比增长147.5%，毛利率环比提升，反映出公司扭亏为盈的积极信号。

事件点评与战略转型

2024年一季度公司实现高质量发展转型，主要得益于以下举措：

1. 产品研发：推出AI与工业场景融合的智能运维系统（如"灵芝SuperCare"平台），强化产品体系；
2. 服务升级：推广设备订阅式服务及行业解决方案，提升客户智能化转型支持；
3. 市场拓展：扩大全球业务布局，与多家国际知名企业达成深度合作。

投资建议与估值预测

• 预计2024/2026年营收复合增长23.9%
• 净利润同比增长超46%，金融基本面持续看好
• 估值预测
  • 对应PE分别为239/171/140X，估值持续下行走强趋势明显

风险提示

• 下游行业风险：风电激烈竞争环境带来业绩预期波动；
• 客户集中度风险：大客户依赖可能影响收入稳定性；
• 政策与宏观经济风险：补贴政策变化、行业景气度波动等。