20201019-渤海证券-计算机行业周报_信创进程将提速_22页_802kb

报告摘要

信创进程将提速

核心内容

本报告由渤海证券计算机行业研究小组发布，分析师徐中华与研究助理张源共同撰写，重点分析了计算机行业近期的行情走势、行业动态及投资策略。报告指出，信创领域在Q3季度实现业绩大幅增长，预计Q3和Q4的进程将提速。同时，报告推荐关注信创、金融IT和云计算三大方向，并重点推荐恒生电子、中科创达、用友网络、金山办公和美亚柏科等股票。

行情走势

整体市场：10月12日至16日，沪深300指数上涨2.36%，计算机行业上涨1.15%，跑输大盘1.12个百分点。
板块表现：
- 计算机设备板块上涨0.62%
- 计算机应用板块上涨1.26%
个股表现：
- 涨幅前五：四方精创（21.1790%）、蓝盾股份（17.3737%）、迪威迅（16.9284%）、先进数通（16.4504%）、赛意信息（13.6383%）
- 跌幅前五：安恒信息（-10.6544%）、科创信息（-8.5420%）、鼎捷软件（-7.9388%）、宝兰德（-7.5300%）、汇金股份（-7.5033%）

行业动态

国际市场

谷歌与诺基亚达成五年云计算协议
- 诺基亚将其现场IT基础设施迁移至Google Cloud，预计耗时24个月。
- 谷歌借此增强其在云计算市场的竞争力，尤其在与AWS和Azure的竞争中。
- 该交易增强了谷歌的全球品牌影响力。
NVIDIA、联想和微软开发超融合混合云
- 允许企业在数据中心内使用Azure云服务，优化性能和安全性。
- 通过混合云模式，企业可实现本地数据治理和公共云优势的结合。
Google云功能更新
- 新增对.NET、.NET Core等语言的支持。
- 提供更多地区的可用性及增强安全性功能。
- 开发者可通过开源框架进行本地测试和部署，提升云服务的可移植性。
微软缩小AI数据沙漠
- 与非营利组织合作，收集残障人士数据以优化AI模型。
- 项目包括“盲人图像训练的物体识别”等，旨在提升AI的包容性与实用性。
诺基亚增强Altiplano平台
- 推出Cloud Acceleration Services，加速SDN在全球的部署。
- 提供1RU LightspanDF-16G光纤节点及模块化机箱，满足不同规模的SDN需求。

国内市场

百度与Velodyne签订3年销售协议
- Alpha Prime激光雷达传感器将用于自动驾驶，具备高精度与高分辨率。
- 百度作为战略投资者，持续推动自动驾驶技术发展。
数字中国建设峰会签约426个数字经济项目
- 总投资达3316亿元，涵盖AI、5G、工业互联网、区块链等领域。
- 峰会展示了数字抗疫成果，推动了5G和智能化应用场景的发展。
美的成立两家智能机器人研发公司
- 新设公司包括美的智联（上海）供应链科技有限公司和美的智慧生活（上海）科技有限公司。
- 两家公司均涉及智能机器人研发，标志着美的在智能制造领域的布局。
美团首家AI智慧门店落地北京首钢
- 实现95%订单全无人配送，提升配送效率。
- 门店集成了无人微仓和无人配送技术，为新零售场景提供支持。

A股上市公司重要动态

三六零：全资子公司中标“苏州网络安全协同创新暨安全大脑”项目，金额达2.6亿元。
网达软件：2020年前三季度净利润预计增长76%-112%，扣非净利润增长96%-139%。
汉得信息：投资设立Hand International Pte. Ltd.，致力于海外企业信息化服务。
东方财富：前三季度净利润大幅增长，资产规模显著扩大。
恒生电子：收购恒生百川股权，交易金额为8043.53万元，构成关联交易。
飞利信、神州泰岳、高新兴、直真科技：部分公司前三季度亏损，但部分亏损幅度较去年同期有所收窄。
柯蓝软件：中标国家开发银行电子银行技术资源服务项目，拓展政策性银行服务市场。

投资策略

行业前景：信创领域因上半年疫情导致招标延迟，预计Q3和Q4将加速推进。
重点推荐方向：信创、金融IT、云计算。
股票池推荐：恒生电子（600570）、中科创达（300496）、用友网络（600588）、金山办公（688111）、美亚柏科（300188）。
估值分析：当前计算机行业市盈率（TTM）为78.04，较沪深300估值溢价率高达412.12%。

风险提示

宏观经济风险：可能影响行业整体发展。
政策落地不及预期：信创相关政策推进可能受阻。
公司业绩不及预期：部分企业可能因市场环境或内部管理问题导致业绩不达预期。

投资评级说明

公司评级：
- 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%
- 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%-20%
- 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%-10%
- 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%
行业评级：
- 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%
- 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%-10%
- 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%