20230219-天风证券-通信行业研究周报_文心一言_即将上线需求火热_汕尾34GW海风规划加速广东海风建设_12页_1mb

通信行业研究报告总结

核心内容概述

本报告聚焦2023年2月通信行业的最新动态与投资观点，涵盖AIGC、数字经济、5G、光通信、海上风电等多个领域。重点分析了行业趋势、投资机会、市场表现及限售解禁情况，旨在为投资者提供有价值的参考。

主要观点与关键信息

1. 行业重要趋势

• AIGC行业：百度“文心一言”将于2023年3月正式上线，成为生成式对话产品。多家媒体及企业已接入文心一言生态圈，显示其在AI领域的重要地位。
• 海上风电：广东汕尾规划3435万千瓦海上风电场，目标打造千万千瓦级海上风电基地，成为粤东地区首个超百万千瓦级海上风电基地。
• 5G与千兆网络：全国110个城市建成千兆城市，5G基站数量达231.2万个，双千兆网络成为信息通信网络演进方向。
• 光通信：深圳市制定FTTR标准规范，推动超级宽带网络建设，实现“双千兆、全光网、1毫秒、万物联”目标。

2. 投资观点

• 短期看：通信行业主要标的业绩增速和长期成长性突出，估值偏低，风险收益较高，具备长期配置价值。5G网络、云计算基础设施、物联网硬件终端等细分领域景气度持续上升。
• 长期看：5G是通信行业未来发展趋势，主设备厂商有望受益于5G建设及份额提升。有线网络扩容、云计算及物联网等领域的投资机会显著。

重点细分行业与标的推荐

1. 数字经济&新基建&工业互联网

• 网络设备基础设施：重点推荐中兴通讯；重点关注紫光股份、星网锐捷；建议关注东土科技、映翰通、三旺通信。
• 光纤光缆：重点推荐亨通光电、中天科技；建议关注长飞光纤、永鼎股份。
• 终端设备和仪器：建议关注创维数字、威胜信息、必创科技。

2. 通信+高景气赛道

• 通信+海风：重点推荐亨通光电、中天科技。
• 通信+储能/光伏：重点推荐润建股份、科华数据、拓邦股份；关注英维克。
• 通信+智能汽车：关注激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技）、模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信）、传感器（汉威科技&四方光电）、连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达）、结构件&空气悬挂（瑞玛精密）。
• 通信+信创：关注彩讯股份、星网锐捷、创意信息。

3. 云计算&数据中心

• IDC：重点推荐科华数据、润泽科技、润建股份、光环新网、紫光股份；建议关注英维克、奥飞数据、海兰信、数据港。
• 光模块&光器件：重点推荐中际旭创、天孚通信；建议关注新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、源杰科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技。
• 云办公&云应用：重点推荐亿联网络；建议关注会畅通讯、星网锐捷、梦网科技。

4. 运营商

• 重点推荐低估值、高分红的中国移动、中国电信、中国联通。

5. 军工通信&卫星通信

• 军工通信补短板，卫星通信加速发展，建议关注盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航。

板块表现回顾

• 上周通信板块：整体下跌1.46%，跑赢沪深300指数0.29个百分点，跑赢创业板指数2.30个百分点。
• 个股表现：涨幅靠前的有浩瀚深度、ST九有、中国电信；跌幅靠前的有德科立、*ST新海、国盾量子、光库科技。

重点公告提醒

• 本周重点公告：包括限售股份上市流通、股东大会召开等，涉及浩瀚深度、佳力图、天喻信息、普天科技、辉煌科技、奥飞数据、恒实科技、东软载波、奥飞数据、恒实科技、东软载波、辉煌科技、奥飞数据、恒实科技、东软载波、奥飞数据、恒实科技、东软载波等。

重要股东增减持

• 增减持情况：包括光迅科技、华测导航、世纪鼎利、超讯通信、南都电源、润泽科技、上海瀚讯、盛路通信、天邑股份、亿联网络、中际旭创、中国电信等，部分公司出现高管减持或增持。

限售解禁

• 未来三个月限售解禁：涉及9家公司，其中瑞玛精密、ST鹏博士解禁股份占总股本比例超过15%。

风险提示

• 疫情影响、5G产业和商用进度低于预期、下游应用推广速度不及预期、贸易战不确定风险。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 重点股票推荐：中兴通讯、盛路通信、中际旭创、亿联网络、创维数字、中国移动、天孚通信、亨通光电、中天科技、润建股份等。

总结

本报告全面分析了通信行业的最新动态与投资机会，重点推荐了多个细分领域及优质个股。建议投资者关注数字经济、工业互联网、5G、光通信、海上风电等高景气赛道，同时留意限售解禁和股东动向，以把握市场机遇。