20231019-江海证券-风电设备行业事件点评系列报告_广东省管7GW竞配完成_海风景气度加速回升_4页_666kb

总结

事件概述: 广东省于2023年10月12日公布省管7GW海风竞配结果，包括湛江徐闻东一二07GW、阳江三山岛一二三四五六3GW、江门川岛一二08GW、珠海高栏一二1GW、汕尾红海湾三五六15GW。上网电价不作为竞配因素，旨在降低竞争压力并提升项目建设速度。

投资要点: 2023年第二季度以来，海风产业链景气度加速上升，主要受广东竞配结果、江苏项目推进等催化，限制因素如海域外部条件正逐步解决；风电主产业链标的估值（如EPS、PE）处历史低位，建议关注当前市场机会。

投资建议: 关注具体公司，包括塔筒/管桩：海力风电、天顺风能、泰胜风能、天能重工；整机厂：三一重能、明阳智能、运达股份；风电主轴：金雷股份；海缆：东方电缆。

风险提示: 海上风电装机量可能不及预期，行业竞争加剧导致风机价格下跌，原材料价格波动风险等。

行业评级: 上调为增持，未来12个月相对基准指数涨幅预期在5%到15%间，行业表现中长期看好但存在短期波动风险。