机器视觉与智能制造相互推动，应用领域不断扩大-20171030-银河证券-29页-1mb

中小市值行业周报总结

核心内容概览

2017年10月30日发布的行业周报主要聚焦于机器视觉与智能制造、新能源汽车、市场投资观点及港股、美股动态等内容。报告指出，随着“工业4.0”和全球自动化的发展，智能制造正加速演进，而新能源汽车产业链也呈现持续增长趋势。

主要观点

1. 投资建议

• 行业配置：三季度公募基金行业配置中，制造业和金融业占据 75.4% 的市值比例，成为主要配置方向。
• 个股选择：建议关注年报业绩高增长的细分市场龙头和成长性确定、具备估值优势的成长股。
• 推荐标的：短期投资组合推荐 杉杉股份、亿纬锂能、诺德股份、众泰汽车；长期投资组合推荐 正业科技、诺力股份、麦格米特、伊之密、依顿电子。

2. 智能制造发展趋势

• 智能制造发展需经历 自动化、信息化、互联化、智能化 四个阶段。
• 机器视觉作为智能制造的重要组成部分，正经历 “工业4.0” 的转型，制造商需重塑商业模式。
• 机器视觉摄像头市场复合年增长率约为 9%，全球市场规模达 1400亿美元，年增长率 6%。
• 技术驱动：CIS技术简化了摄像头设计，视觉技术与AI结合成为趋势。

3. 机器视觉市场动态

• 产业并购活跃，如 Flir收购Point Grey、Teledyne收购e2v 等。
• 英特尔收购Mobileye，标志着AI在汽车领域的深入布局。
• 技术方向：红外、3D成像、激光雷达等不同成像方式融合，推动市场发展。

4. 新能源汽车市场动态

• 动力电池市场：2017年1-9月全球动力电池出货量达 42.6GWh，同比增长 32%，但预计全年装机量将低于去年。
• 材料价格：碳酸锂、锰酸锂、三元材料价格持续上涨，六氟磷酸锂价格有抬头趋势，但电解液价格低位持稳。
• 细分领域机会：重点推荐 高镍三元材料、锂电铜箔、铝塑膜 等细分行业，以及 锂电设备国产化、锂电回收 等领域。
• 推荐标的：正业科技、伊之密、杉杉股份、亿纬锂能，建议关注 露笑科技 的并购机会。

关键信息

一、市场表现

• 沪深300：本周上涨 2.42%
• 中小板：本周上涨 0.88%
• 创业板：本周上涨 0.85%
• 估值情况：中小板、创业板估值继续下跌，中小板市盈率 35.26倍，创业板市盈率 42.59倍

二、行业要闻

1. 深鉴科技新品发布会

• 发布六款深度学习产品，布局安防领域。
• 完成 A+轮融资，融资约 4000万美元，由 蚂蚁金服与三星风投 领投。
• 首次发布 “听涛”芯片计划，计划于 2018年 装载于解决方案中。

2. 首款吨位级货运无人机AT200首飞

• 配备“一键自主起降”功能，可高效完成点对点运输。
• 由 中科院工程热物理所 和 朗星无人机公司 共同研发。
• 能在 高海拔、山区 等地区起降，解决传统运输难题。

3. 摩拜试水网约车

• 与首汽约车、嘀嗒拼车等平台展开合作，成立 摩拜出行服务有限公司。
• 接入网约车是拓展用户场景的一种方式，但市场影响尚不明确。

4. 特斯拉在挪威建最大超级充电站

• 位于 奥斯陆以南吕格镇，配备 42个超级充电桩。
• 挪威是全球主要电动汽车市场之一，人均电动汽车拥有量最高。

5. 英国AI预测地震研究

• 通过AI识别岩石在地震前的低沉轰鸣声，提前一周预测地震。
• 展示AI在科学领域的巨大潜力。

风险提示

• 商誉减值损失风险：并购标的未来业绩不及预期可能引发商誉减值。
• 中小创个股并购承诺期结束后的业绩下滑风险：部分企业并购后业绩可能不达预期。
• 海外市场波动风险：国际业务受外部环境影响较大。

评级标准

总结

本报告强调了智能制造和新能源汽车行业的投资价值，指出机器视觉作为智能制造的重要组成部分，正面临商业模式的重塑与技术升级。同时，新能源汽车产业链中上游原材料及设备国产化机会突出，值得关注。在市场选择上，推荐关注具有成长性、估值优势及行业龙头的个股。此外，报告还涵盖了近期重大行业动态，如深鉴科技的AI布局、AT200无人机首飞、摩拜拓展网约车市场等，为投资者提供了丰富的参考信息。