20260115-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_500kb
报告摘要
申银万国期货研究所市场分析总结
一、股指期货市场表现
沪深300股指期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IF当月 |
4766.20 |
4737.60 |
-30.20 |
-0.63 |
43598.00 |
34958.00 |
-8395.00 |
| IF下月 |
4763.00 |
4740.20 |
-19.60 |
-0.41 |
19748.00 |
24971.00 |
6698.00 |
| IF下季 |
4758.60 |
4740.00 |
-14.00 |
-0.29 |
119874.00 |
195726.00 |
11113.00 |
| IF全季 |
4715.00 |
4696.80 |
-12.80 |
-0.27 |
25085.00 |
64174.00 |
3003.00 |
上证50股指期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IH当月 |
3136.60 |
3109.00 |
-24.80 |
-0.79 |
15452.00 |
11952.00 |
-2580.00 |
| IH下月 |
3132.40 |
3108.20 |
-24.60 |
-0.79 |
7165.00 |
7490.00 |
2392.00 |
| IH下季 |
3137.60 |
3114.00 |
-19.60 |
-0.63 |
48861.00 |
59979.00 |
2763.00 |
| IH全季 |
3128.60 |
3112.00 |
-13.40 |
-0.43 |
9566.00 |
19434.00 |
1422.00 |
中证500股指期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IC当月 |
8172.80 |
8221.00 |
52.60 |
0.64 |
47432.00 |
34743.00 |
-5764.00 |
| IC下月 |
8150.60 |
8218.60 |
71.40 |
0.88 |
29317.00 |
40660.00 |
9646.00 |
| IC下季 |
8131.20 |
8197.80 |
76.60 |
0.94 |
173512.00 |
180823.00 |
9403.00 |
| IC全季 |
7985.20 |
8038.80 |
71.20 |
0.89 |
43196.00 |
78712.00 |
4567.00 |
中证1000股指期货
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| TM当月 |
8233.80 |
8242.00 |
6.20 |
0.08 |
65555.00 |
47766.00 |
-6665.00 |
| TM下月 |
8200.40 |
8215.00 |
19.20 |
0.23 |
35068.00 |
52411.00 |
12466.00 |
| TM下季 |
8160.40 |
8156.00 |
5.20 |
0.06 |
225371.00 |
212359.00 |
4547.00 |
| TM全季 |
7960.40 |
7965.00 |
19.20 |
0.24 |
52601.00 |
102468.00 |
3038.00 |
隔月价差
| 价差 |
前值 |
前2日值 |
| IF下月-IF当月 |
2.60 |
-0.80 |
| IF下月-IF当月 |
-3.20 |
-4.20 |
| IF下月-IF当月 |
-2.40 |
-22.20 |
| IF高季-IF当月 |
-27.00 |
-33.40 |
二、股指现货市场表现
沪深300指数
| 指数 |
前值 |
前2日值 |
涨跌幅 |
| 沪深300指数 |
4741.93 |
4761.03 |
-0.40 |
上证50指数
| 指数 |
前值 |
前2日值 |
涨跌幅 |
| 上证50指数 |
3112.07 |
3132.93 |
-0.67 |
中证500指数
| 指数 |
前值 |
前2日值 |
涨跌幅 |
| 中证500指数 |
8227.70 |
8143.28 |
1.04 |
中证1000指数
| 指数 |
前值 |
前2日值 |
涨跌幅 |
| 中证1000指数 |
8257.17 |
8203.13 |
0.66 |
三、行业指数表现
沪深300行业指数
| 行业 |
前值 |
前2日值 |
涨跌幅 |
| 能源 |
2374.18 |
2391.30 |
-0.72 |
| 原材料 |
4446.17 |
4440.66 |
0.12 |
| 工业 |
2567.82 |
2589.40 |
-0.83 |
| 可选消费 |
6525.66 |
6575.10 |
-0.75 |
其他行业指数
| 行业 |
前值 |
前2日值 |
涨跌幅 |
| 主要消费 |
20800.45 |
20949.34 |
-0.71 |
| 医药卫生 |
8837.23 |
8918.18 |
-0.91 |
| 地产金融 |
6660.30 |
6768.22 |
-1.59 |
| 信息技术 |
3473.90 |
3423.94 |
1.46 |
| 电信业务 |
5843.30 |
5808.21 |
0.60 |
| 公用事业 |
2453.10 |
2488.11 |
-1.41 |
四、期现基差
沪深300期现基差
| 基差 |
前值 |
前2日值 |
| IF当月-沪深300 |
-4.33 |
5.17 |
| IF下月-沪深300 |
-1.73 |
1.97 |
| IF下季-沪深300 |
-1.93 |
-2.43 |
| IF高季-沪深300 |
-45.13 |
-46.03 |
上证50期现基差
| 基差 |
前值 |
前2日值 |
| IH当月-上证50 |
-3.07 |
3.67 |
| IH下月-上证50 |
-3.87 |
-0.53 |
| IH下季-上证50 |
1.93 |
4.67 |
| IH隔季-上证50 |
-0.07 |
-4.33 |
中证500期现基差
| 基差 |
前值 |
前2日值 |
| IC当月-中证500 |
-6.70 |
29.52 |
| IC下月-中证500 |
-9.10 |
7.32 |
| IC下季-中证500 |
-29.90 |
-12.08 |
| IC高季-中证500 |
-188.90 |
-158.08 |
中证1000期现基差
| 基差 |
前值 |
前2日值 |
| IF当月-中证1000 |
-15.17 |
30.67 |
| IF下月-中证1000 |
-42.17 |
-2.73 |
| IF下季-中证1000 |
-101.17 |
-42.73 |
| IF高季-中证1000 |
-292.17 |
-242.73 |
五、宏观信息
- 融资保证金比例调整：沪深北交易所将融资保证金比例从80%提高至100%，仅适用于新开融资合约，旨在降低杠杆水平，保护投资者权益，促进市场稳定。
- 居民换房退个税政策：延续至2027年底，对符合条件的购房者提供个税退税优惠。
- 外贸数据：2025年我国外贸进出口达45.47万亿元，同比增长3.8%，12月创月度新高。
- 稀土出口：2025年12月稀土出口同比激增32%，全年出口达62585吨。
- 央行逆回购操作：1月15日开展9000亿元6月期买断式逆回购，连续第5个月加量续作。
- 税收政策：明确河套深港科技创新合作区深圳园区货物进出口税收政策，自2026年2月10日起执行。
六、行业信息
- 新能源汽车产业：2025年我国汽车产销量突破3400万辆，新能源汽车销量超1600万辆，占新车销量50%以上，连续11年全球第一。
- 政策导向：2026年将推动新能源重卡规模化应用，深化新能源汽车保险改革。
- 医用耗材集采：第六批高值医用耗材集采结果公布，预计5月实施，覆盖泌尿系统结石手术相关耗材。
七、股指观点
- 市场分析：近期股指冲高回落，计算机板块领涨，银行板块领跌，市场成交额达3.99万亿元。
- 融资余额：1月13日融资余额增加至26653.91亿元。
- 市场驱动因素：科技周期、政策红利、经济复苏及海外资金回流共同推动股市向好。
- 未来展望：市场将从估值扩张转向盈利驱动，供给侧改革可能推升大宗商品价格，带动资源型股票上涨。
- 趋势判断：在“十五五”规划指导下，股市有望延续震荡上行态势。
八、免责声明
- 报告信息来源于第三方，不保证其准确性、完整性、时效性或可靠性。
- 报告观点仅供参考，不构成买卖依据。
- 报告版权归属申银万国期货研究所，未经许可不得翻版、复制或发布。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
