20130801-申万宏源-申银万国晨会纪要_17页_500kb

报告摘要

晨会纪要总结（2013年8月1日）

核心内容概述

本次晨会主要围绕近期市场动态、行业分析、宏观经济数据及公司信息进行总结，重点分析了染料行业、稀土市场、美国经济数据、区域经济状况及公司动态。

主要观点与关键信息

一、市场与行业分析

1. 指数表现

申万A指：收盘1940.5点，1日涨0.33%，5日跌3.05%，1月涨3.12%
上证指数：收盘1993.8点，1日涨0.19%，5日跌1.94%，1月涨0.74%
深证综指：收盘942.97点，1日涨0.44%，5日跌3.87%，1月涨6.23%
沪深300：收盘2193.0点，1日涨0.17%，5日跌2.50%，1月跌0.35%
香港恒生：收盘21883点，1日跌0.32%，5日跌0.39%，1月涨7.06%
香港国企：收盘9658.5点，1日跌0.11%，5日跌1.23%，1月涨5.46%

2. 风格指数表现

大盘指数：昨日0.17%，1个月-0.93%，6个月-19.48%
中盘指数：昨日0.49%，1个月6.45%，6个月-1.65%
小盘指数：昨日0.44%，1个月6.83%，6个月0.32%

3. 行业涨跌排名

涨幅前5名：
- 环保工程及通信设备：昨日3.43%，1个月12.44%，6个月23.67%
- 医疗服务：昨日2.28%，1个月15.48%，6个月48.53%
- 房地产开发：昨日2.20%，1个月2.37%，6个月-15.96%
- 白色家电：昨日2.04%，1个月5.31%，6个月-0.51%
跌幅前5名：
- 林业：昨日-2.64%，1个月15.72%，6个月14.68%
- 金属非金属：昨日-1.43%，1个月9.83%，6个月-6.11%
- 计算机设备：昨日-1.29%，1个月9.09%，6个月17.58%
- 饮料制造：昨日-1.10%，1个月-4.69%，6个月-17.84%
- 食品加工制：昨日-1.09%，1个月9.65%，6个月23.49%

二、重点推荐报告

1. 染料行业跟踪报告之二

核心观点：染料行业提价空间彻底打开，因环保导致的供需紧张成为新核心矛盾。
价格预期：分散价格预计提升至3万元/吨以上，目前价格2.5万元/吨，仍有1万元/吨的提价空间。
行业变化：多数生产企业库存低，经销商抢货，行业龙头库存去化速度快，浙江龙盛和闰土发货量创历史新高。
推荐公司：继续推荐浙江龙盛和闰土股份。

2. 五矿稀土（000831）

投资评级：增持，上调13-15年每股收益至0.16/0.22/0.30元。
核心假设：13-15年氧化镨钕均价上调15%，中重稀土均价上调30%。
市场影响：稀土阶段性上扬有望延续，公司作为资产整合平台，未来整合空间可期。

宏观与行业预期调整

一、宏观预期调整

项目	调整前	调整后	变动方向	原因
2014年Brent原油	110.00	107.00	↓	修改
2013年Brent原油	103.00	105.00	↑	修改
2013年四季度Brent原油	95.00	100.00	↑	修改
2013年三季度Brent原油	100.00	104.00	↑	修改
2014年重点上市公司利润增速	15.60	16.10	↑	根据重点公司盈利预测更新
2013年重点上市公司利润增速	14.70	13.70	↓	根据重点公司盈利预测更新
2014年重点上市公司剔除金融服务业利润增速	15.80	17.00	↑	根据重点公司盈利预测更新
2013年重点上市公司剔除金融服务业利润增速	17.80	15.10	↓	根据重点公司盈利预测更新

二、行业预期调整

美国二季度GDP：初值1.7%，好于预期，预计三季度将提速。
美联储议息会议：维持利率和QE水平不变，QE退出可能晚于预期，全球流动性短期上升，美元承压，风险资产受提振。
经济与通胀：仍处于合理区间，股市和房价上涨带动财富效应，缓解了自动减赤的拖累。

公司动态与上市信息

一、今日重点推荐公司

浙江龙盛：库存去化速度快，预计分散价格将提升至3万元/吨以上。
闰土股份：情况类似浙江龙盛，库存下降显著，提价空间大。
五矿稀土：作为稀土资产整合平台，未来整合空间可期。

二、证券发行与上市信息

中国卫星（600118）：今起配股融资15亿，加码主业。
新股发行：包括多个公司，如中路股份、大连控股等。
增发与配股：多家公司发布增发与配股信息，如晋亿实业、西北轴承等。
可转债发行：包括中信证券02、广发集利等。
基金发行：多只基金发布发行信息，如中银盛利纯债、广发美国房地产指数等。

三、非流通股解禁明细

天龙光电（300029）：8月1日解禁，市值7846.08万元。
宋城股份（300144）：8月1日解禁，市值29.02万元。
联创节能（300343）：8月1日解禁，市值27883.20万元。
其他公司：包括太空板业、红宇新材、尤洛卡等，均有解禁信息。

当日信息速递

一、重大财经新闻

国务院拉动投资：推进政府购买公共服务、加强城市基础设施建设。
发改委创新宏观调控：保持流动性适度充裕，部署城镇化发展。
营业税改征增值税：8月1日起全国试点。
地方融资平台贷款余额：6月末为9.7万亿元。
银行理财非标债权资产：降至2.78万亿元。

二、行业要闻

央行启动金融IC卡电子现金跨行圈存试点。
首只引入自动清盘机制基金：目标触发式基金亮相。
环保部发布空气质量报告：京津冀污染最严重。
基金销售较量：天弘基金、华夏基金、同花顺推出新产品。

三、公司动态

中路股份：出资3640万元股权投资5家小微企业。
大连控股：转型预期引资金博弈。
晋亿实业：定增仅大股东赔本。
西北轴承：定增为“债转股”，意欲“轻装上阵”。

昨日报告推荐

经济和通胀仍处于合理区间：宏观日报2013.7.31。
调研指数继续反弹：7月下半月申万调研指数报告。
房地产市场调研：成交量稳定，库存略上升。
中报点评：多家公司发布中报点评，如博瑞传播、苏宁云商、潮宏基等。

总结

本次晨会内容涵盖了多个方面，包括市场指数表现、行业涨跌情况、重点推荐报告、宏观与行业预期调整、公司动态、证券发行与上市信息、非流通股解禁、当日信息速递及昨日报告推荐。重点分析了染料行业因环保问题带来的供需紧张与提价空间，以及五矿稀土的稀土价格上涨前景。同时，对美国经济数据、中国房地产市场及多个行业动态进行了详细解读。整体来看，市场存在结构性机会，特别是环保和资源类行业。

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