20161204-川财证券-快递行业草根调研之十一月数据：双十一快递行业草根调研：圆通增速最快，行业整体价格同比下降10%_32页_1mb

2016年双十一快递行业草根调研总结

核心内容概览

• 2016年双十一全网销售额达到1770.4亿元，同比增长约44%。
• 订单量达到10.7亿个，实际配送包裹量约为7.3亿个，其余为虚拟商品和无效刷单。
• 淘宝+天猫订单量为6.57亿个，实际配送量约为5亿个，同比增长约41%。
• 快递业务量占比：圆通19.2%，中通18.7%，申通15.8%，韵达15.3%，其余由其他快递公司组成。

主要观点

• 价格变化：

  • 11月与10月价格基本保持一致，但同比去年下降10%。
  • 价格下降原因包括流程优化、自动化水平提高和业务量增长带来的规模效应。
  • 预计12月价格将回调至与9月份一致。

• 业务量变化：

  • 揽件量同比增长47%，环比增长77%，预计12月下降17%。
  • 派件量同比增长45.57%，环比增长67.36%，预计12月下降18.32%。
  • 双十一退货率约为8%，12月快递量仍比10月增长36.7%。

• 公司表现：

  • 圆通在揽件量和派件量上增速最快，综合表现最佳。
  • 中通在11月上旬派件量占比最高，达31.73%。
  • 申通和韵达在部分城市（如北京、上海）的揽件量和派件量也有显著增长。

• 区域差异：

  • 东部沿海地区占据全网快递业务量的80%。
  • 东部揽件量是中西部的三倍，而派件量则是中西部的一半。
  • 中西部地区派件量逐年上升，尤其受生鲜商品业务增长影响。

• 跨境件：

  • 双十一跨境件增长符合预期，今年天猫双11跨境业务覆盖235个国家和地区。
  • 菜鸟网络提供保税仓储费用减免，并启用海外备货仓以优化进口购物体验。

关键信息

• 价格对比：

  • 11月价格与10月基本一致，但同比去年下降10%。
  • 同城、同区、跨地件价格差异明显，东部地区价格普遍高于中西部。

• 揽件量与派件量：

  • 各公司揽件量和派件量均有显著增长，圆通增速最快。
  • 北上广地区的揽件量和派件量远高于中西部。

• 未来展望：

  • 预计12月快递业务量将有所下降，但整体仍高于10月。
  • 业务量下降后，快递公司需应对人工成本增加带来的压力。

风险提示

• 快递公司上市时间或不达预期。
• 经营风险。
• 宏观经济复苏低于预期。

图表目录

• 图1：2016双十一各快递公司占比
• 图2：2015&2016双十一收发比对
• 图3：双十一当天各快递公司揽件率和签收率
• 图4：各快递公司10月&11月价量变化
• 图5：圆通价格对比
• 图6：申通价格对比
• 图7：中通价格对比
• 图8：韵达价格对比
• 图9：圆通价格对比
• 图10：申通价格对比
• 图11：中通价格对比
• 图12：韵达价格对比
• 图13：申通揽件量（单位：万件/天）
• 图14：申通揽件量（单位：万件/天）
• 图15：圆通揽件量（单位：万件/天）
• 图16：圆通揽件量（单位：万件/天）
• 图17：中通揽件量（单位：万件/天）
• 图18：中通揽件量（单位：万件/天）
• 图19：韵达揽件量（单位：万件/天）
• 图20：韵达揽件量（单位：万件/天）
• 图21：双十一快递同比&环比（单位：万件/天）
• 图22：申通派件量（单位：万件/天）
• 图23：申通派件量（单位：万件/天）
• 图24：圆通派件量（单位：万件/天）
• 图25：圆通派件量（单位：万件/天）
• 图26：中通派件量（单位：万件/天）
• 图27：中通派件量（单位：万件/天）
• 图28：韵达派件量（单位：万件/天）
• 图29：韵达派件量（单位：万件/天）
• 图30：区域价格对比（单位：元）
• 图31：同区件价格对比（单位：元）
• 图32：跨地件价格对比（单位：元）
• 图33：揽件量对比（单位：万件/天）
• 图34：同城揽件量公司对比（单位：万件/天）
• 图35：同区揽件量公司对比（单位：万件/天）
• 图36：跨地揽件量公司对比（单位：万件/天）
• 图37：派件量对比（单位：万件/天）
• 图38：同城派件量公司对比（单位：万件/天）
• 图39：同区派件量公司对比（单位：万件/天）
• 图40：跨地派件量公司对比（单位：万件/天）
• 图41：同城揽件量区域对比（单位：万件/天）
• 图42：同区揽件量区域对比（单位：万件/天）
• 图43：跨地揽件量区域对比（单位：万件/天）
• 图44：同城派件量区域对比（单位：万件/天）
• 图45：同区派件量区域对比（单位：万件/天）
• 图46：跨地派件量公司对比（单位：万件/天）
• 图47：跨境量数据对比（单位：万件/天）
• 图48：申通跨境件数据对比
• 图49：中通跨境件数据对比
• 图50：圆通跨境件数据对比
• 图51：韵达跨境件数据对比