20150605-申万宏源-晨会纪要（申银万国篇）_16页_1mb

报告摘要

晨会纪要总结

核心内容

市场表现：
- 申万A指收盘于5642点，跌幅为1.2%。
- 上证指数收盘于4947点，涨幅为0.76%。
- 深证综指收盘于3023点，跌幅为0.5%。
- 沪深300指数收盘于5181点，涨幅为0.74%。
- 香港恒生指数收盘于2755点，跌幅为0.3%。
- 香港国企指数收盘于1412点，涨幅为0.09%。
风格指数：
- 大盘指数昨日上涨0.92%，1个月上涨6.25%，6个月上涨72.43%。
- 中盘指数昨日下跌0.11%，1个月上涨27.45%，6个月上涨101.62%。
- 小盘指数昨日下跌0.22%，1个月上涨36.16%，6个月上涨113%。
行业表现：
- 涨幅前五行业：煤炭开采（6.57%）、银行（4.57%）、水务（3.32%）、工业金属（2.74%）、多元金融（2.72%）。
- 跌幅前五行业未列出，但部分行业如景点、专业零售、动物保健、医药商业等出现下跌。

主要观点

能源互联网发展趋势：
- 能源互联网强调“以用户需求为核心”、“全产业链低碳化”以及“国家能源安全、一带一路”。
- 能源互联网分为四级架构：国家及周边国家互联网、区域能源互联网、城市能源互联网和家庭能源互联网。
- 能源互联网衍生出多种商业模式，包括售电公司、虚拟电厂、充电设施、智能表计、能源交易平台等。
- 重点推荐区域电网公司如桂东电力、广安爱众、乐山电力、郴电国际，以及智能表、配网自动化公司如红相电力。
东方锆业深度分析：
- 东方锆业是锆产业转型升级的典型代表，受益于核电重启和“走出去”战略。
- 公司是国内乃至全球品种最齐全的锆制品制造商之一，已完成从锆矿资源到核级锆材的全线布局。
- 2015-2017年全球核级锆材需求分别为7486、7172、7115吨，公司销量预计分别为56、183、252吨。
- 公司上调至“增持”评级，预计2015-2017年每股收益分别为0.06、0.18、0.26，PE分别为425X、142X、98X，PB为8.19X，低于行业平均。
- 新增产能将推动销量增长，复合氧化锆市场前景广阔。
国际医学点评：
- 公司全资子公司西安高新医院扩建在即，将提升医院床位和诊疗能力。
- 通过收购汇东投资，公司获得两块土地，计划建设约1000张床位的医疗综合楼。
- 公司将打造首家云端网络医院，提升医疗服务能力，维持“增持”评级。
- 预计15-17年EPS分别为0.45元、0.49元、0.52元，市盈率分别为91倍、83倍、78倍。
星徽精密新股分析：
- 公司是精密金属连接件的领先者，产品应用于多个领域。
- 公司拥有73项国家专利，核心技术包括滑轨多孔位自动攻牙、全自动滑轨装配机等。
- 募集资金用于生产基地建设和技术中心扩建，预计15年EPS为0.57元，合理价格区间为11.40-14.25元。
厚普股份新股分析：
- 公司是国内领先的LNG和CNG加气设备供应商。
- 天然气汽车保有量快速增长，公司受益于市场扩展。
- 预计15年EPS为3.05元，合理价格区间为91.5-106.75元。
东方航空点评：
- 公司获得空中上网服务批准，将探索增值服务。
- 空中上网服务初期为免费，主要为获取用户体验和数据。
- 旺季行情预计提前到来，建议积极布局。
华燕房盟首次覆盖：
- 公司是中国房地产O2O第一股，目标价为28-36元。
- 公司商业模式具备线上线下平衡，致力于实现“从房到家”的全链条服务。
- 预计未来三年收入复合增速为109.9%，净利润复合增速为45.3%，给予15年7-9倍PS估值。

关键信息

新股发行与上市信息：
- 多家公司在2015年6月3日-7月9日期间进行新股发行和上市。
- 包括韩建河山、音飞储存、宝钢包装、神思电子、胜宏科技、德尔股份、新元科技、厚普股份等。
- 发行价格和申购日期各不相同，部分公司如东方锆业已于6月26日上市。
基金发行与上市：
- 多只基金在2015年5月18日至6月19日期间发行和上市。
- 包括长城改革红利灵活配置混合型证券投资基金、交银施罗德荣和保本混合型证券投资基金等。
重大财经新闻：
- 上海自贸区完成资本账户开放技术准备。
- 欧洲QE实施进展良好，将延续至2016年9月。
- 巴西央行再次加息，多项指数小幅回落。
- 国家发改委支持战略性新兴产业企业上市。
行业要闻：
- 首单小公募公司在上交所上市。
- 券商两融调杠杆，部分公司如国盛证券禁止融资买创业板。
- 证券类信托资金借道进入A股市场。
- 预期混改将落地，银行股表现突出。
- 化工行业整合提速，小市值国企受关注。
公司动态：
- 多家公司进行并购、增发、募股等操作，如瑞丰光电、众业达、东华能源等。
- 部分公司如东江环保、国际医学等近期有重要进展。