20250705-广发期货-股指期货周报_股指于区间上沿震荡_资金获利流出_28页_2mb

股指期货周报总结

市场概况

股指于区间上沿震荡，呈现板块轮动和成交量放量趋势，资金获利流出。整体市场方向偏积极，但短期需警惕追高风险。

宏观经济

制造业PMI改善0.2个百分点至49.7%，生产、新订单和供应商配送时间指数高于临界点。地缘风险缓释，但美联储降息预期减弱，中美贸易谈判可能缓解冲突。国内高频数据如CPI、PPI走弱，房地产和汽车销量环比上升。

期指表现

IF、IH主力合约分别累计上涨1.49%和1.32%，IC、IM分别上涨0.76%和下跌0.11%。基差贴水修复，跨期价差扩大。前20席位空头持仓减少，展期成本各异。

流动性与策略

资金净主动流出约2276亿元，A股成交额略降，ETF基金净流出225亿元。建议逢高卖出5800执行价MO看跌期权，逢回调买入IM2509看涨期权形成备兑策略，市场风格偏向大盘。

流动性跟踪

央行公开市场净回笼13753亿元，货币市场利率下降，国债收益率波动。总体流动性趋于稳定，但需关注外部风险偏好变化。