20231114-国金证券-银泰黄金-000975.SZ-清晰战略规划高质量成长_4页_945kb

公司发展战略规划总结

1. 战略目标
公司定位成长型国际黄金矿业公司，以价值创造为中心、全球发展为引擎。

• "十四五"末：矿产金产量达12吨，资源量及储量240吨。
• "十五五"末：矿产金产量达28吨，资源量及储量超600吨。

2. 发展策略
依托现有矿山（以矿找矿、深部/周边找矿）并布局海外并购，保障资源接续。
2023年完成细晶沟、青龙沟探转采，推动产能提升。

3. 控股股东与竞争优势

• 2022年7月山东黄金成为控股股东，融合国有与民企优势，强化创新、科技、管理协同。
• 形成资源开发、生产、环保等核心竞争力。

4. 财务预测

• 营收：2023-2025年分别为91.43亿、95.22亿、98.12亿元。
• 净利润：15.52亿、17.68亿、19.50亿元，EPS分别为0.56元、0.64元、0.70元。

5. 投资评级

• 维持“买入”评级，预计未来股价上涨。
• 目标价：2023年9月17.40元，2023年10月14.14元。

6. 风险提示

• 黄金价格波动
• 项目产能扩张不及预期
• 安全环保风险