【IDC】两HUI关注低空经济、AI+，或迎复苏_23页_2mb

2024年两会通信行业专题总结

核心内容

2024年两会期间，中国通信行业聚焦于AI+、低空经济、商业航天以及IDC板块复苏等关键议题，展现了国家在推动数字经济与新型基础设施建设方面的坚定决心。

5G发展与商用进展

• 2023年5G用户普及率已超过50%，标志着我国5G基础设施趋于完善。
• 中国移动宣布全球首条400G全光省际骨干网正式商用，计划年中实现“东数西算”8大枢纽间的高速互联，成为全球最大的400G全光骨干网络运营者。
• 中国电信与联通持续推进5G-A技术应用，包括RedCap连续组网测试、5G-A万兆网络试点等，进一步拓展5G在工业、交通等行业的应用场景。

AI与低空经济发展

• 政府工作报告明确提出持续推进“AI+”行动，支持人工智能赋能新型工业化。
• 央企在AI领域加速布局，如国家能源集团、国家电投等，通过行业大模型和边缘算力协同部署，推动AI商业化进程。
• 低空经济作为新型增长引擎，得到政策支持。深圳、合肥等地已出台相关政策，推动低空飞行基础设施建设与应用场景拓展。

IDC板块复苏机遇

• 海外英伟达下一代产品或将搭载液冷技术，超微电脑计划于Q2扩产液冷机架。
• 国内三大运营商提出2025年后液冷在50%以上项目中应用的愿景，推动液冷技术落地。
• 液冷技术的推广有望带动IDC市场复苏，预计2027年市场规模将达89亿美元，CAGR为54.7%。

主要观点

市场表现

• 上周通信（申万）指数上涨2.55%，上证综指上涨0.63%，深证成指下跌0.70%。
• 通信板块整体表现优于大盘，显示市场对AI与低空经济的看好。

技术与业务进展

• 中国移动在5G-A、400G OTN、地空通信技术等方面取得突破性进展，推动5G在智慧交通、航空互联网等领域的应用。
• 中国电信获批国际电信码号资源，支持卫星通信业务，拓展国际市场。
• 中兴通讯、华工科技、上海瀚讯等企业也在AI、光模块、车联网等领域实现技术突破。

行业前景

• 5G技术的持续进步将推动低空网联体系升级，助力低空经济落地。
• 液冷技术的协同发展将为IDC板块带来复苏机遇。
• AI商用进程加快，将带动相关产业链快速发展，尤其是行业大模型和边缘计算。

关键信息

政策支持

• 工信部准备试点开放互联网数据中心等增值电信业务，推动信息通信业高质量发展。
• 国家发布《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》等法规，为低空经济提供制度保障。

技术验证与应用

• 中国移动与中兴通讯完成基于5G-A的低频通感一体车联网端到端验证，支持智慧交通发展。
• 上海电信与中兴通讯开展5G-A万兆网络试点，推动“双万兆城市”建设。
• 福建移动与华为完成RedCap连续组网测试，为大规模部署奠定基础。

重点推荐企业

行业动态

• 中国移动、中国电信、中国联通等运营商在5G、AI、IDC等领域的集采项目持续推进。
• 中国移动启动智能家庭网关BOSA驱动芯片集采，总规模达1500万片。
• 山东省首家分布式算力中心项目投资13.5亿元，算力达300P，将推动区域算力基础设施升级。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧可能影响技术合作与供应链安全。
• 云厂商资本开支投入不及预期可能抑制IDC市场增长。
• 5G发展不及预期可能影响运营商收入增长。
• AI业务拓展不及预期可能影响行业商业化进程。

未来展望

• 5G、AI、低空经济、商业航天等新兴产业将加速发展，推动通信行业转型升级。
• 液冷技术的落地将为IDC板块带来复苏机遇。
• 通信运营商和相关产业链企业有望受益于政策支持和技术进步，实现业绩增长。