20260630-华泰期货-FICC日报_市场成交稳住3万亿_医药生物领涨_13页_2mb

报告摘要

本期报告聚焦于近期A股市场走势，重点分析了市场成交情况、行业表现、股指期货动态及潜在风险因素。整体来看，市场呈现稳中有升的态势，医药生物、农林牧渔和美容护理行业领涨，而科技板块部分细分赛道出现调整，但整体仍为市场主线。市场成交额稳定在3.5万亿元，显示出投资者信心有所恢复。

市场整体表现
A股三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）均上涨，其中上证指数涨幅最大，达到1.16%。行业方面，医药生物板块因基本面支撑和资金加持出现强劲反弹，成为市场领涨行业。通信、建筑材料、房地产行业则跌幅居前。
政策支持与宏观环境
国务院常务会议强调人工智能发展的重要性，提出要完善支持政策和治理体系，加快关键技术攻关。同时，会议也关注碳达峰和国民健康规划，为未来政策方向提供指引。海外方面，美国非农数据预期强劲，但人工智能生产力的上升可能具有通缩效应，削弱加息需求。
股指期货表现
股指期货市场中，IH、IF、IC、IM合约的成交量和持仓量均有所变化。IH合约成交量和持仓量微增，而IF合约成交量减少，但持仓量仍维持增长。基差方面，股指期货整体呈现贴水状态，且有加深趋势。跨期价差显示，部分合约价差有所收窄，反映市场预期趋于稳定。
资金动向
沪深300ETF在上周出现连续净流出，但大资金压盘节奏接近尾声。医药板块作为基本面支撑较强的行业，受到资金青睐，显示出较强的配置价值。此外，全球内存ETF首次纳入A股存储芯片企业兆易创新，表明外资对A股科技板块的关注度有所提升。

成交额：A股市场成交额为3.5万亿元，市场活跃度有所回升。
指数表现：
- 上证指数：4073.90点，涨1.16%
- 深证成指：15812.87点，涨0.19%
- 创业板指：4216.70点，涨0.54%
- 沪深300指数：4926.92点，涨1.21%
- 上证50指数：2991.08点，涨2.89%
- 中证500指数：8821.09点，涨1.35%
- 中证1000指数：8597.89点，微跌0.04%

合约持仓量与成交量：
- IF：成交量142387手，减少30262手；持仓量268630手，减少5129手。
- IH：成交量78366手，增加359手；持仓量125726手，增加267手。
- IC：成交量214084手，减少16224手；持仓量303549手，减少753手。
- IM：成交量277510手，增加1882手；持仓量424374手，增加3349手。
基差情况：
- IF基差为-57.12点，较前一日下降14.70点。
- IH基差为-46.88点，较前一日下降23.54点。
- IC基差为-105.89点，较前一日下降17.92点。
- IM基差为-83.69点，较前一日下降14.88点。
跨期价差：
- 次月-当月：IF为-41.00点，IH为-9.20点，IC为-93.80点，IM为-108.60点。
- 下季-当月：IF为-73.40点，IH为-16.20点，IC为-177.60点，IM为-205.60点。
- 隔季-当月：IF为-159.60点，IH为-46.60点，IC为-390.20点，IM为-463.20点。
- 下季-次月：IF为-32.40点，IH为-7.00点，IC为-83.80点，IM为-97.00点。
- 隔季-次月：IF为-118.60点，IH为-37.40点，IC为-296.40点，IM为-354.60点。
- 隔季-下季：IF为-86.20点，IH为-30.40点，IC为-212.60点，IM为-257.60点。