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光大研究每日速递总结（2026年6月30日）

核心内容概览

本日推送内容涵盖多个行业及个股的分析报告，主要聚焦于金融、有色、电新环保、公用事业、轻纺&珠宝以及个股投资价值分析。内容涉及市场动态、政策解读、行业趋势及企业业绩预测等方面，为专业投资者提供及时的研究信息与观点。

一、金融行业周报（2026.6.22-2026.6.26）

1.1 流动性分析

• 逆回购与MLF操作：隔夜逆回购提前公布，MLF继续续作，资金面边际宽松。
• 季末流动性：整体保持平稳，无明显资金紧张现象。
• 理财规模预期：6月信贷投放及流动性环境支撑理财规模平稳跨季；7月资金回流或推动理财规模高增。

1.2 银行板块

• 短期表现：受风格偏好和资金面扰动影响，相对收益偏弱。
• 中期配置价值：看好其长期配置价值，盈利预期修复有望推动估值回升。

1.3 保险板块

• 保费增速：5月人身险保费增速回落，财产险保费保持平稳。
• 盈利预期：盈利预期修复或带来估值回升机会。

二、有色行业周报（20260622-20260628）

2.1 金属新材料市场动态

• 价格波动：粗铟价格环比上涨18%，电解钴价格环比下跌2.1%。
• 细分领域表现：
  • 军工新材料：电解钴价格下跌
  • 新能源车新材料：硫酸钴价格下跌
  • 光伏新材料：EVA价格下跌
  • 核电新材料：5月铀价下跌
  • 消费电子新材料：四氧化三钴价格下跌
  • 其他材料：铂价格下跌

2.2 投资建议

• 板块展望：继续全面看好金属新材料板块。
• 关注标的：建议关注电解纸等受益于国产替代的细分领域。

三、电新环保行业周报（20260628）

3.1 政策解读

• 新型能源体系建设“十五五”规划：已印发，目标为2030年初步建成清洁低碳、安全高效的新型能源体系。
• 投资规模：预计“十五五”期间能源重点项目和新业态投资总规模超过20万亿元。

3.2 市场动态

• 科技板块“缩圈”：AIDC电源板块呈现波动回调。
• 业绩预期：7月市场或将开始关注业绩表现，部分传统电力设备标的因业绩稳健可积极配置。

四、公用事业行业周报（20260628）

4.1 市场动态

• 动力煤价格：国产和进口动力煤价格周环比下跌。
• 装机容量：截至5月底，全国累计发电装机容量达40.1亿千瓦，同比增长11.0%。

4.2 行业趋势

• 转型与消纳：火电行业聚焦转型，新能源注重消纳能力提升。
• 政策影响：《新型能源体系建设“十五五”规划》对行业发展方向有重要引导作用。

五、轻纺&珠宝行业周报（20260628）

5.1 电解纸行业

• 行业背景：AI服务器扩产带动高端铝电解电容器需求增长，电解纸作为核心元件受益。
• 国产替代阶段：当前电解纸行业处于国产替代红利期，产品研发和客户验证进度靠前的公司有望获得显著增长。

六、个股分析报告

6.1 八亿时空（688181.SH）

• 核心业务：深耕混晶技术，绑定京东方等面板龙头。
• 国产替代受益：受益于国产替代进程及日系企业退出。
• 业务拓展：向光刻胶树脂、PSPI、OLED及医药材料延伸，打开新的成长空间。

6.2 恒逸石化（000703.SZ）

• 业绩预告：2026年上半年预计实现归母净利润55-60亿元，同比增长2326%-2547%。
• 季度表现：Q2单季度预计归母净利润35-40亿元，同比增长1903%-2189%，环比增长76%-101%。
• 盈利驱动：东南亚成品油景气度高企，文莱炼厂盈利充分释放。

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