20171208-梧桐公会-朗驰欣创-838035.OC-巡检机器人领先企业_不断拓展应用领域_14页_1mb

朗驰欣创 (838035) 总结

核心内容

朗驰欣创是一家专注于巡检机器人、红外热成像设备和安防产品研发、生产、销售及相关技术服务的高科技企业。公司产品主要应用于电力、发电、石油石化、高铁等行业，尤其在电网领域具有显著的市场优势。公司通过自主研发和技术创新，不断拓展应用领域，包括综合管廊、铁路、化工等。

主要观点

• 行业地位与竞争优势：公司是最早参与国家电网智能巡检机器人建设的企业之一，市场占有率稳居前三，具备较强的产品技术门槛和市场竞争门槛。
• 技术实力：公司在音视频智能分析算法、机器人控制技术、人工智能、红外热像智能分析等领域保持国内领先地位。
• 市场拓展：公司积极拓展海外市场及多个下游行业，包括综合管廊、发电、铁路、化工等，提升整体市场覆盖。
• 盈利预测：公司预计2017年和2018年的净利润分别为2719万元和3956万元，每股收益分别为0.45元和0.65元。
• 研发投入：2016年公司研发投入达1544.50万元，占当年收入的9.39%，推动产品持续升级。

关键信息

财务数据

• 总股本：6050万股
• 流通股本：4546万股
• 2017年营业收入预测：21393万元
• 2018年营业收入预测：27811万元
• 2017年净利润预测：2719万元
• 2018年净利润预测：3956万元
• 2016年营业收入：16600万元
• 2016年净利润：2185.97万元
• 2016年毛利率：47.9%
• 2016年净利率：13.3%
• 2016年ROE：17.2%
• 2016年EPS：0.37元

产品与应用

• 主要产品：巡检机器人、红外热成像设备、智能安防产品
• 应用领域：智能电网、发电、石油石化、高铁、综合管廊、医疗、个人红外等
• 技术特点：公司研发的巡检机器人具备智能导航、环境建模、非结构化环境同步定位等核心技术
• 成功案例：
  • “朗月组合”综合管廊巡检机器人在珠海横琴综合管廊投入使用
  • 与京能集团深圳钰湖电厂合作，推出发电行业首个基于智能巡检机器人解决方案

市场拓展

• 国内销售：覆盖全国多个省市，重点拓展南方电网、内蒙电网等区域
• 海外拓展：红外热成像设备出口至美国，海外市场潜力巨大
• 渠道拓展：采用直销、招投标、ODM等多种模式开拓市场

风险提示

• 客户集中度风险：2017年上半年，巡检机器人销售收入占比34.59%，国家电网贡献24.10%
• 汇率波动风险：外销收入占比34.93%，人民币汇率波动可能影响公司利润
• 应收账款风险：2017年上半年末，应收账款余额达1.05亿元，占当期营收的223.63%

研发与创新

• 研发投入：2016年研发投入1544.50万元，占收入的9.39%
• 专利情况：截至2016年末，公司申请发明专利105项，已授权10项；实用新型专利85项，已授权65项；外观专利12项，已授权7项
• 技术突破：公司研发了激光与视觉结合的智能导航系统，提升了机器人在复杂环境中的导航能力

公司管理层

• 实际控制人：彭志远，1975年生，本科学历，公司创始人，现任董事长
• 核心技术人员：包括赵松璞、谷湘煜、李星明、宋晖、鲜开义、张峻等，均具备丰富的行业经验和技术背景

未来计划

• 机器人领域：拓展铁路、化工、物业等新应用场景，加强隧道及管廊机器人市场
• 红外领域：巩固海外合作渠道，推广红外整体解决方案
• 智能云平台：加大在智能化云平台研发上的投入，支持远程协作、数据分析、专家诊断等功能

总结

朗驰欣创在巡检机器人领域具有较强的市场地位和技术优势，特别是在电网行业。公司通过持续的研发投入和技术创新，保持产品领先地位，并积极拓展综合管廊、发电、铁路、化工等多个下游行业。尽管面临客户集中度高、汇率波动和应收账款较大的风险，但公司通过多渠道销售模式和市场开拓策略，有望实现收入与利润的稳步增长。未来，公司将继续加强技术积累，推动智能机器人在更多场景的应用，提升整体市场竞争力。