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宝城期货铁矿石早报总结

核心内容

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，主要分析铁矿石价格走势及市场策略。报告指出，铁矿石当前处于震荡偏强的运行状态，市场情绪乐观，矿价受到供需双增的支撑。

品种策略参考

涨跌幅度划分标准

• 跌幅大于 1% 为下跌
• 跌幅 0%~1% 为震荡偏弱
• 涨幅 0%~1% 为震荡偏强
• 涨幅大于 1% 为上涨

震荡偏强/偏弱定义

震荡偏强和偏弱仅适用于日内走势，短期和中期走势不作区分。

行情驱动逻辑

需求端

• 钢厂复产持续推进，推动铁水产量和进口矿日耗环比上升，达到高位。
• 港口疏港量增加，表明市场对矿石的需求持续增强。
• 现货成交放量，显示钢厂刚需补库，矿石需求良好。

供应端

• 国内港口矿石到货量超预期回升，创下单周历史新高。
• 澳洲发运因天气因素大幅下降，预计后续海外供应仍会减少。
• 然而，内矿供应正在逐步恢复，供应低位的利好效应逐渐减弱。

多空因素博弈

• 钢厂复产带来的需求回升与市场情绪回暖，推动矿价震荡走高。
• 钢厂利润偏低以及政策调控风险未解除，对矿价形成一定压制。
• 综合来看，高位矿价下需谨慎看多，重点关注成材表现。

关键信息

• 当前铁矿石价格处于震荡偏强状态。
• 钢厂复产推动矿石需求持续上升，支撑矿价。
• 国内港口矿石到货量回升，而海外供应受天气影响下降。
• 市场情绪乐观，但钢厂低利润和政策调控风险对矿价形成压制。
• 投资者应关注成材表现，以判断矿价后续走势。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身情况判断是否适合使用本报告。
• 若非宝城期货客户，应在使用本报告前咨询独立投资顾问。
• 本公司不对因使用本报告而产生的任何损失负责。

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