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宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，主要分析铁矿石价格走势及市场策略。报告指出，铁矿石市场在当前阶段呈现偏强运行态势，但需警惕供应回升及政策调控带来的风险。

品种策略参考

趋势定义说明

• 短期：一周以内
• 中期：两周至一月
• 日内：当日价格波动
• 涨跌定义：
  • 跌幅 > 1%：下跌
  • 跌幅 0%~1%：震荡偏弱
  • 涨幅 0%~1%：震荡偏强
  • 涨幅 > 1%：上涨

震荡偏强/偏弱仅适用于日内分析，短期和中期趋势不区分。

行情驱动逻辑

需求端表现强劲

• 钢厂生产积极：本周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比增加，刷新年内新高。
• 矿价支撑：矿石终端消耗高位继续攀升，显示市场对铁矿石的需求依然强劲，继续给予矿价强支撑。
• 成材上涨带动：成材价格上行推动市场情绪，进一步支撑铁矿石价格。

供应端逐步恢复

• 国内矿石到货回升：国内矿石到货量显著增加，虽然绝对量仍处于相对低位，但矿商发运持续增加。
• 后续到货增量空间：按船期推算，后续国内到货量有上升空间。
• 内矿供应恢复：国内矿山供应将逐步恢复，矿石供应延续回升态势。

市场风险提示

• 供应回升影响：随着供应的增加，矿价上涨动力可能减弱。
• 政策调控风险：高价可能引发政策调控，需警惕市场回调风险。
• 整体判断：市场基本面持续好转，支撑矿价偏强运行，但高位需谨慎看多。

服务与咨询信息

• 获取每日期货策略推送：可通过关注宝城期货官方微信获取最新策略信息。
• 服务理念：服务国家、知行合一，走向世界、专业敬业。
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• 图片说明：附有公司形象图，用于增强品牌识别。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资决策应基于个人投资目标、风险承受能力和财务状况。
• 客户应咨询独立投资顾问，以确保投资决策符合自身需求。
• 公司不对因使用本报告内容而导致的任何损失承担责任。

总结

铁矿石市场当前处于偏强运行阶段，主要得益于钢厂生产积极性高和成材价格上涨带来的支撑。然而，随着供应端逐步恢复，尤其是国内矿石到货量增加及内矿供应恢复，矿价上涨动力可能减弱。同时，高价易引发政策调控，市场存在回调风险。因此，短期建议关注 910 点位的支撑，中期维持震荡格局，整体保持谨慎看多态度。