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中国酒店市场价值指数（MVI）2024年总结

核心内容

2023年，中国酒店市场在全面复苏背景下展现出新的供需格局和行业趋势。浩华管理顾问公司依托厚海数据平台推出了市场价值指数（MVI），通过量化指标评估城市、商圈和物业三个维度的酒店市场价值。MVI指数覆盖全国30个重点城市，涵盖5个一级维度和15个二级维度，指标数据经过标准化处理，得分范围为0-100。

主要观点

1. 供给格局趋稳，一线与二线城市梯队拉开差距

• 一线城市（如上海、北京、广州）凭借庞大的供给规模、稳定的高端供给和高品牌渗透率，继续领先。
• 新一线城市（如成都、杭州）在高端供给方面增长迅速，成为酒店品牌争夺的新战场。
• 二线城市整体供给规模仍难以与头部城市抗衡，供给格局层级分化明显。

2. 需求波动明显，旅游成为业绩增长的主要驱动力

• 旅游城市（如长沙、成都、重庆）因休闲气质和旅游资源丰富，酒店业绩表现突出。
• 商务主导型城市（如深圳、福州）因商务活动恢复不及预期，市场吸引力有所减弱。
• 旅游中转站城市（如昆明、贵阳）未能充分受益于市场流量红利，复苏相对较慢。

3. 投资重心转移，存量投资关注度日益增长

• 随着市场进入存量时代，投资重心从新增项目转向存量资产。
• 一线城市（如上海、广州）存量投资占比显著提高，翻新改造和适应性再利用项目成为主要投资方向。
• 新一线城市（如成都）在新增项目方面表现活跃，但存量投资仍处于起步阶段。

关键信息

2024年MVI排名

• 前五名城市：上海、北京、广州、成都、杭州，市场价值稳定，领先优势明显。
• 6-15名城市：以度假休闲类城市为主，排名普遍上升，如重庆、长沙等。
• 16-30名城市：市场表现相对平淡，业绩基本持平或尚未恢复至疫前水平，如厦门、郑州、昆明等。

产品供给指数

• 供给规模指数：上海和北京领先，成都增长最快，中档及以上客房数量达23万间。
• 高端供给指数：新一线城市增长显著，近五年年均增速前10名中，新一线城市占7席。
• 产品类型指数：市场细分明显，主题化、特色化产品成为趋势，如疗愈康养、设计酒店等。

品牌连锁指数

• 品牌渗透指数：上海、北京、成都、杭州品牌总数领先，均超过160个。
• 高端品牌指数：一线城市品牌数量和质量稳定，新一线城市高端品牌增长迅速。
• 国际品牌指数：一线城市国际品牌酒店数量领先，但新一线城市国际品牌关注度也在提升。

市场业绩指数

• 需求度指数：旅游城市需求旺盛，业绩表现突出。
• 支付力指数：三亚、重庆、长沙等城市支付力强劲，RevPAR增长显著。
• 成长力指数：部分城市因城市营销和流量带动，市场业绩指数排名大幅提升。

运营健康指数

• 收入指数：第一梯队（三亚、一线）每间房收入超40万元，第二梯队（长沙、成都）在25-40万元之间。
• 利润指数：昆明、大连、贵阳等城市因人力和运营成本较低，利润表现优于收入表现。
• 成长指数：市场整体成长性较好，但部分城市因需求波动，表现不一。
• 生产力指数：大连在生产力方面表现突出，人均创收创利位于全国前列。

投资热度指数

• 新建投资指数：上海、成都、广州、北京、杭州位列前五，其中上海恢复最快。
• 存量投资指数：一线城市存量投资占比高，翻新改造项目成为主要投资方向。
• 滨海城市：海口、天津、青岛因稀缺资源和政策利好，投资热度显著上升。

结构性趋势

• 供给端：一线城市保持稳定，新一线城市快速扩张，二线城市供给增长受限。
• 需求端：旅游需求成为主要增长点，商务需求恢复缓慢，市场表现分化。
• 投资端：存量投资占比上升，城市更新和改造成为重点，滨海城市和旅游城市关注度提升。

未来展望

• 2024年市场将经历供给端和投资端的结构性调整。
• 需求端可能面临疫后爆发期后的周期性低迷。
• 中国酒店行业正经历新一轮变革，MVI将成为判断市场长期价值和短期波动的重要工具。

附注

• MVI指数及相关数据可通过厚海数据平台获取：https://hohidata.com/data-map/hotel/city/rank
• 报告由浩华管理顾问公司发布，旨在为行业从业者提供市场洞察、投资决策和战略规划支持。
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