2017-环保行业深度分析：流域治理：大环保走向大生态，联盟式共发展_39页-3mb

文档总结：流域治理与水环境综合整治市场分析

核心内容

本报告围绕我国水环境治理从“末端治理”向“全流域治理”转变的趋势，分析了水污染治理的现状、政策背景、市场空间及企业合作模式。报告指出，随着“水十条”和“十三五”规划的实施，水环境治理进入系统化、全过程防控的新阶段，市场空间将显著扩大，PPP模式成为推动项目落地的重要手段。

主要观点

• 水污染现状严峻：尽管“十二五”期间水污染治理取得一定成效，但水环境状况依然不乐观，1/3的湖库水质不达标，1/4处于富营养化状态。
• 治理理念转变：从传统的“末端治理”转向“源头减排、过程阻断、末端治理”的全过程防控模式，以实现更高效的水污染治理。
• 政策驱动市场增长：“水十条”带来4万亿投资需求，其中水环境综合整治需求为1.8万亿；“十三五”规划进一步推动流域治理市场，预计释放超过2.5万亿的市场空间。
• PPP模式推动项目落地：通过PPP模式解决融资问题，提升项目落地效率，预计未来几年将有大量项目进入执行阶段。
• 多行业联盟式发展：建筑、园林、水务、环保企业通过联合体形式共同承担流域治理项目，各展所长，提升整体治理效率。

关键信息

市场空间

• “水十条”将释放约4.6万亿投资，其中水环境综合整治需求为1.8万亿。
• “十三五”规划预计释放2.5万亿的流域治理市场空间。
• 流域治理涉及多个子项目，包括污水处理、管网建设、生态修复、清淤、引水补水等。

项目类型

• 截污工程：占比约60%-70%，是流域治理投资最大的部分。
• 生态修复工程：包括人工湿地、生物膜技术、水质提升等。
• 清淤工程：用于减少底泥污染，提升水质。
• 引水补水工程：通过生态补水改善水环境，促进水体流动。

技术体系

• 截污治污：采用雨污分流、管网建设、污水处理厂等技术。
• 生态修复：包括生境营造、生态系统构建、人工湿地等。
• 清淤：使用环保绞吸挖泥船进行疏浚，并进行污泥处置。
• 引水补水：利用周边优质水源，通过地埋式泵站进行补水。

企业推荐

• 工程类企业：北控水务、中国电建、葛洲坝、铁汉生态、岭南园林、云投生态。
• 细分领域龙头：碧水源（MBR+DF膜）、环能科技（超磁水体分离技术）、理工环科、盈峰环境、聚光科技（水质监测）。

PPP项目情况

• 项目数量与金额：2015年入库PPP项目195个，金额达数千亿元；2016年入库项目140个，金额继续增长。
• 项目分布：华东、华中、西南地区项目最多，其中安徽省、北京市、浙江省等地项目金额较大。
• 项目阶段：77%的项目处于执行前阶段，执行阶段项目占比约23%。
• 运营年限：50%的项目运营期在10-20年，25%在20-30年。
• 付费方式：政府付费占主导，但根据治理效果付费也逐渐成为趋势。

结构清晰内容

1. 水污染危机孕育“水十条”

• 2014年水污染事件：多起重大污染事件引发公众关注，推动政策出台。
• 水环境状况：尽管“九五”以来重点流域治理取得成效，但整体污染状况依然严峻。
• 治理目标：改善水质、恢复水生态、提升水环境治理效率。

2. 环境创造时代来临：政策+PPP模式驱动万亿水环境治理市场

• “水十条”投资需求：4.6万亿，其中水环境综合整治需求为1.8万亿。
• PPP模式应用：解决融资问题，提高项目落地率。
• 项目落地情况：77%的项目尚未落地，预计未来几年将有大量项目进入执行阶段。

3. 从“末端治理”到“全流域治理”，水环境整治进入新时代

• 治理理念转变：从单一的末端治理向全流域综合治理转变，强调系统性。
• 治理方向：包括重要河流、重要湖库、重大调水工程沿线、近岸海域、城市黑臭水体五大方向。
• 技术体系：涵盖调查分析、模型预测、截污控源、生态修复、清淤、引水补水、智慧系统、经济文化、运营管理等。

4. 流域治理：各展所长，建筑、园林、水务、环保企业谋求联盟式共发展

• 联合体模式：各企业根据自身优势参与项目，形成协同效应。
• 企业分工：
  • 水务企业：负责控源截污及后期运营。
  • 建筑企业：负责大型项目设计与施工。
  • 园林企业：擅长生态修复与景观建设。
  • 环保企业：提供核心技术与解决方案。

风险提示

• 项目进展不及预期：可能影响市场增长和企业收益。

投资建议

• 推荐龙头：北控水务、中国电建、葛洲坝、铁汉生态、岭南园林、云投生态、碧水源、环能科技、理工环科、盈峰环境、聚光科技。
• 关注组合：结合各企业优势，推荐具备全流域治理能力、环保核心技术、PPP项目经验等的企业。

图表与数据

• 图1：兰州自来水苯超标事件。
• 图2：2015年七大流域水质状况。
• 图3：2015年重点湖泊综合营养状态指数。
• 图4：“水十条”投资项目需求。
• 图5-13：PPP项目入库、金额、落地情况、区域分布、运营年限与付费方式等。
• 表1-17：涵盖水质状况、项目投资预算、企业资质、项目数量、区域分布等数据。

综上所述，水环境治理正从末端治理向全流域治理转变，政策支持与PPP模式推动市场发展，各行业企业通过联盟式合作实现共同发展，市场潜力巨大。