20150817-安信证券-安信通信行业周报_持续关注国企改革_看好流量经营相关个股_16页_612kb

报告摘要

持续关注国企改革，看好流量经营相关个股总结

核心内容

本报告为安信通信行业周报（2015年8月17日），主要围绕通信行业内的国企改革进展及流量经营趋势进行分析，并提出投资建议。报告涵盖了近期市场动态、行业资讯、公司公告、市场回顾、投资建议及风险提示等内容，重点推荐了与国企改革及流量经营相关的个股。

主要观点

国企改革主题活跃
- 国企改革政策逐步落地，通信行业相关个股表现活跃，建议重点关注具备改革潜力的国有通信企业。
- 重组整合、混改、资产证券化是各省下半年国企改革的重点方向。
运营商转型加速，流量经营成为核心
- 运营商正在加速向流量经营和大数据运营转型，流量2.0时代即将全面展开。
- 流量经营以智能管道和聚合平台为基础，旨在提升流量层次与内涵，释放流量价值。
- 中国联通已推出“流量银行”等创新产品，尝试建立流量2.0生态系统。
流量经营市场前景广阔
- 流量经营市场预计3年后将达到200亿元，长期看将成为万亿移动市场的重要组成部分。
- 网宿科技、吴通通讯、通鼎互联、荣信股份等公司积极布局流量经营领域，具备较强发展潜力。
行业动态与政策动向
- 中国移动启动2016年IPS集采及“和路由”家庭网关集采，进一步推动网络设备升级。
- 中国铁塔公布存量基站动环监控设备FSU采购结果，华为等企业中标。
- 中国电信启动无源器件和基站类产品集采，推动基础设施建设。
- Verizon加快向VoLTE迁移，并研发新一代宽带技术。
国际动态与技术发展
- 三星计划发射4600颗卫星建设太空互联网，但目前仍处于设想阶段。
- 华为获得印度运营商Uninor的3亿美元网络合同，推动海外业务拓展。
- 高通发布新一代移动处理器，主频略有提升。

关键信息

公司动态

通鼎互联：上半年净利同比减少23.90%，但积极布局移动互联网流量经营及本地生活服务。
神州泰岳：上半年净利同比减少49.51%，但公司仍在拓展移动信息化业务。
中海达：发布第二期股票期权激励计划，向253名激励对象授予股票期权。
键桥通讯：出售资产并增资，参与发起设立相互保险组织众惠保险。
吴通通讯：以13.5亿元收购互众广告，布局数字营销与短彩信业务。
网宿科技：非公开发行股票申请获证监会受理，预计16年项目运营后年收入3亿以上。

运营商动态

中国移动：启动2016年IPS集采及“和路由”家庭网关集采，推动网络设备升级。
中国联通：加快4G建设，年底基站规模将超120万个；数据流量资费较去年底下降20%。
中国电信：启动无源器件和基站类产品集采，推进基础设施建设。
Verizon：加快向VoLTE迁移，研发新一代宽带技术。

行业动态

中国铁塔：与湖南政府签署战略合作协议，计划到2020年新建铁塔5.5万座。
华为：完成WACS海缆扩容项目，推动全球通信基础设施建设。
三星：设想发射4600颗卫星建设太空互联网，但尚未实施。
AT&T：SDN部署将降低资本支出，提升网络灵活性。

市场表现

上周通信板块涨幅达8.82%，显著高于其他TMT板块。
通信板块个股涨幅前五：合众思壮（+49.50%）、特发信息（+40.38%）、鑫茂科技（+33.04%）、号百控股（+32.75%）、中电广通（+30.02%）。
涨幅后五：春兴精工（-5.91%）、朗玛信息（-2.70%）、中天科技（-2.67%）、信威集团（-0.61%）、网宿科技（-0.19%）。