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国债期货每日数据跟踪报告 (2023-05-16)

一、 量价数据

1. T合约 (TF)

   • 价格：主力TF2306小幅下跌0.015元至10182元；持仓总量121,336手，环比减少563手；前20席位成交量环比减少180手，净多头持仓环比减少（9354手）。
   • 成交：主力TF2306成交量环比下跌0.03%（减少264手）；前20席位成交量集中度高（91.7%）。
   • 主力持仓：前5席位成交量环比减少，多空均增持/减持，结果显示净多头增持（末揭示具体数值）。
   • 席位：多头增持力量主要体现在上海东证（9449手）、国泰君安（8115手）、中信期货（7053手）。

2. TS合约

   • 价格：主力TS2306下跌0.02元至10109元；持仓总量67,076手，环比减少504手。
   • 成交：主力TS2306成交量环比增加1.2%（增加881手）。
   • 主力持仓：前5席位成交量微降，结果为净空头持仓（-1806手）。
   • 席位：多头净买/卖仓普遍减少/增加，空头净卖仓减少（银河期货减持至39手，海通期货基本收空）；主要持买粘性席位：中信期货、国泰君安。

3. T合约再述 (TF)

   • 排版修正：此处原文表述为T2306，应与以下表格内容保持一致。

二、 基差数据

1. T合约 (TF2306)

   • CTD：220016IB，基差-0.04元（贴水），正套收益20%，反套收益26%（针对210007IB，收益高且负向）。
   • 情景假设：基于到期收益率变化对预期CTD和基差空间进行了模拟，揭示了未来潜在的展期风险与套利机会。

2. TF (TF2306)： 重复记录，应为误写。以下为原始TF基差数据。

   • CTD：220024IB，基差-0.01元，正套收益20%，反套收益26%（针对210007IB）。
   • 情景模拟：对未来CTD切换及基差点位变动空间有预测。
     注意：原文第7页TF基差部分与第8页TS基差中的TF基差段落完全相同。

3. TS合约 (TS2306)

   • CTD：220028IB，基差-0.00元（近乎无贴水），正套收益23%。
   • 情景假设：对到期收益率变化下的CTD切换和基差空间预期。

三、 移仓数据

反映了各主力合约进行月度移仓操作时的市场情绪和交易成本：

• T合约：当季-下季跨期价差0.22元，年化展期成本0.69%，分位水平791%。
• TS合约：当季-下季跨期价差0.07元，年化展期成本0.22%，分位水平0%。
• 潜在成本：T合约成本为资金成本+少量融券费用；TS合约亦然。分位水平表明不同风险偏好。

四、 跨品种数据

包含未具体说明的内容，可能涉及国债期货与其他品种（如现券）的相对价值或套利机会。

Disclaimer: 本报告数据基于Wind、中国金融期货交易所及原始来源，仅供专业机构客户参考，不构成买卖建议，所有风险自负。