金融工程融资融券期报：股指下降，两融余额下降，净买入环比减少-20180806-东兴证券-10页

文档总结

核心内容概述

本报告为2018年8月6日发布的金融工程定期报告，分析了沪深两市在2018年7月27日至8月2日期间融资融券（两融）市场的表现，结合股指变动、交易量变化、行业分布及ETF情况，总结了市场整体及个股的两融动态。

主要观点

• 股指下跌：本期沪深两市股指整体下降，上证综指、深证成指及沪深300指数均出现不同程度的下跌。
• 两融余额下降：沪深两市两融余额环比下降0.83%，净买入额为-71.09亿元，较上期减少56.91亿元。
• 融资买入与偿还额减少：融资买入额环比下降26.64%，偿还额环比下降22.97%，显示市场融资活动趋冷。
• 融券卖出量减少：融券卖出量环比减少23.07%，表明融券市场也趋于谨慎。
• 行业两融分布不均：非银行金融、银行、医药、电子元器件和房地产等行业两融余额超过500亿元，显示出较强的市场关注度。综合、电子、房地产、计算机、有色、通信和国防等行业的两融余额占流通市值比例超过3%，市场交易相对活跃。
• ETF两融余额集中：ETF两融余额合计906.41亿元，其中部分ETF如易方达恒生H股ETF、华安黄金ETF等余额超过100亿元，显示ETF成为两融市场的重要参与者。

关键信息

1. 指数表现

2. 两融余额变化

• 总两融余额：本期为8877.93亿元，环比下降0.83%。
• 净买入额：本期为-71.09亿元，较上期减少56.91亿元。
• 沪市与深市变化：
  • 沪市两融余额：由5420.25亿元降至5372.04亿元，环比下降0.89%。
  • 深市两融余额：由3533.21亿元降至3532.36亿元，环比下降0.02%。

3. 融资与融券交易情况

• 融资买入额：本期为1202.22亿元，环比下降26.64%。
• 融资偿还额：本期为1273.31亿元，环比下降22.97%。
• 融券卖出量：本期为4.65亿股，环比下降23.07%。

4. 个股两融表现

• 融资余额增长前十名：汤臣倍健（+32.99%）、通威股份（+26.99%）、南钢股份（+23.14%）、韶钢松山（+21.47%）、大华股份（+19.50%）等。
• 融券余额增长前十名：湖北能源（+6890.34%）、内蒙华电（+6269.14%）、华天科技（+5006.15%）、合肥百货（+4449.96%）、华锦股份（+3197.64%）等。

5. 行业两融分布

• 两融余额最高行业：非银行金融（754.95亿元）。
• 两融余额最低行业：餐饮旅游（31.99亿元）。
• 两融余额超500亿元行业：非银行金融、银行、医药、电子元器件、房地产。
• 两融占流通市值比例超3%的行业：综合、电子、房地产、计算机、有色、通信、国防。
• 两融交易额占成交比例前三行业：非银行金融（12.84%）、银行（11.19%）、煤炭（10.79%）。

6. ETF两融表现

• ETF两融余额合计：906.41亿元。
• 两融余额超100亿元的ETF：
  • 易方达恒生H股ETF（239.98亿元）
  • 华安黄金ETF（191.92亿元）
  • 华泰柏瑞沪深300ETF（154.33亿元）
  • 华夏上证50ETF（121.66亿元）
  • 华夏恒生ETF（113.84亿元）

风险提示

• 系统性风险：股市波动存在系统性风险，投资者需审慎决策。

分析师信息

• 姓名：杨若木
• 职位：基础化工行业小组组长
• 经验：7年证券行业研究经验
• 研究领域：宏观经济背景下的化工行业发展、周期性行业业绩波动、新材料及精细化工领域
• 荣誉：曾获“水晶球奖”第三名、“今日投资”化工行业最佳选股分析师第一名等。

报告免责与版权说明

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