2021-08-05-招商银行-环保行业深度报告_碳中和碳达峰系列研究之新能源汽车电子篇_变革时代_汽车电子的创新发展机遇_34页_3mb

碳中和碳达峰系列研究之新能源汽车电子篇总结

核心内容

本报告围绕新能源汽车电动化与智能化变革，分析了汽车电子在产业链中的关键作用，并展望了其未来的发展趋势与投资机遇。随着碳中和政策的推进与锂电池成本的下降，电动汽车渗透率将快速提升，预计到2027年全球电动汽车渗透率将超过50%。同时，自动驾驶技术的发展将推动智能化变革，预计到2025年全球L2及以上自动驾驶汽车渗透率将超过70%。汽车电子作为推动变革的核心要素，其市场规模预计到2030年将达到4690亿美元。

主要观点

1. 电动化推动汽车电子市场增长

• 电动化浪潮全面崛起：电动动力总成系统逐步替代传统燃油动力总成，相关电子元器件需求迅猛增长。
• 电动动力总成系统：包括电池管理系统（BMS）、逆变器、直流/直流转换器、车载充电器等，其中BMS是动力系统的“大脑”，逆变器是“变速箱”。
• 市场规模预测：预计到2030年，电动化相关元器件需求增长2630美元/车，功率电子将成为增速最快的细分市场。

2. 智能化开启自动驾驶新时代

• 自动驾驶带来出行革命：自动驾驶将大幅降低出行成本，提升车辆利用率，改变汽车消费模式。
• 智能化发展路径：从辅助驾驶逐步迈向自动驾驶，智能驾驶舱将实现从交通工具向智能出行空间的转变。
• 电子电气架构演进：从分布式向域集中式、车云集中式演进，以太网通信成为关键发展方向。

3. 汽车电子投资机遇显著

• 功率电子：成为电动化变革的核心，预计2030年市场规模达810亿美元。
• 微控制芯片（MCU）：随着零部件智能化，MCU需求稳定增长，预计2025年汽车MCU市场规模达188亿美元。
• 传感器：自动驾驶对传感器需求激增，激光雷达、毫米波雷达、摄像机等传感器市场将快速增长。
• 高性能计算芯片：自动驾驶算力需求推动高性能计算市场发展，预计2025年汽车主芯片市场达27.54亿美元。

关键信息

电动化对汽车电子的影响

• 电池管理系统（BMS）对电子元器件需求大增，预计2025年市场规模达110亿美元。
• 逆变器、直流/直流转换器、车载充电器等细分市场快速增长，预计2025年逆变器市场规模达140亿美元。
• 功率电子价值量随着电动化程度提升，纯电动车功率器件价值量达350美元/车。

智能化对汽车电子的影响

• 自动驾驶相关的电子元器件需求增长1665美元/车，智能驾驶舱增长140美元/车。
• 电子电气架构从分布式向集中式演进，以太网通信成为主流。
• 智能网联市场规模预计从58亿美元增长到199亿美元，中国渗透率有望超过75%。

投资机遇

• 功率电子：受益于电动化，成为增长最快的领域，第三代半导体（如SiC）将快速增长。
• 微控制芯片（MCU）：汽车MCU市场预计增长至1560亿美元，GPU/FPGA/ASIC等成为高性能计算芯片的主流选择。
• 传感器：自动驾驶传感器市场预计从130亿美元增长到430亿美元，其中激光雷达增速最快。
• 高性能计算芯片：自动驾驶算力需求推动主芯片市场增长，VPU预计占据75%市场份额，GPU为21%。

未来趋势

• 电动化与智能化融合：两者共同推动汽车电子进入创新成长期，汽车电子在整车价值量占比将从8%提升至13%。
• 电子电气架构集中化：2025年将进入车云集中式阶段，支持OTA升级和智能网联。
• 技术路线多元化：自动驾驶传感器方案呈现视觉主导（如特斯拉）和激光雷达主导（如Waymo）两种路线，市场格局尚不明确。

业务建议及风险提示

• 投资需关注功率电子、传感器、高性能计算芯片等核心领域。
• 需警惕技术路线不明确、市场竞争加剧、政策变化等风险。

（如需本部分内容，请参照文末联系方式联系招商银行研究院）

图表摘要

• 图1：主要国家地区乘用车碳排发展规划
• 图2：各类型车辆的碳排量对比（g/km）
• 图3：动力电池成本持续下降（美元/千瓦时）
• 图4：电动汽车渗透率持续提升
• 图5：2015-2035年全球车辆行驶里程预测（英里）
• 图6：2015-2035年全球自动驾驶潜在市场规模
• 图7：2015-2035年自动驾驶车型渗透率及预测
• 图8：电动化和智能化对汽车电子的影响趋势（美元/车）
• 图9：汽车电子市场规模预测（$B）
• 图10：汽车电子细分领域市场规模（$B）
• 图11：电动化对汽车电子元器件价值的影响（美元/车）
• 图12：电动车动力总成系统架构
• 图13：电动动力总成细分市场规模（$B）
• 图14：2018-2024年逆变器市场规模（$B）
• 图15：电动车逆变器细分市场规模（$M）
• 图16：直流/直流转换和充电系统功能架构
• 图17：车载充电系统的行业充电标准
• 图18：电池管理系统（BMS）对电子元器件需求大增
• 图19：2019-2025年电池管理系统市场规模（$B）
• 图20：智能化对汽车电子元器件价值的影响（美元/车）
• 图21：汽车自动驾驶分级定义
• 图22：主要车企自动驾驶进度路线图
• 图23：自动驾驶系统分层架构
• 图24：自动驾驶技术发展趋势
• 图25：智能驾驶舱系统功能介绍
• 图26：2018-2022年智能驾驶舱市场规模（$B）
• 图27：2020-2025年智能驾驶舱硬件渗透率
• 图28：传统分布式电子电气架构无法满足智能化变革需求
• 图29：汽车电子电气架构（EEA）演进路线图
• 图30：特斯拉Model3电子电气架构示意图
• 图31：汽车以太网成为车载通信的技术发展方向
• 图32：智能网联汽车的三个功能层次
• 图33：2017-2025年智能网联市场规模
• 图34：2018-2025年联网新车渗透率
• 图35：功率电子价值量随着电动化程度逐步提升（美元/车）
• 图36：电动汽车功率电子市场规模（$B）
• 图37：功率电子市场份额（2019年）
• 图38：功率电子产品技术发展路径
• 图39：各类功率器件应用范围
• 图40：SiC细分市场预测（$M）
• 图41：SiC市场规模预测（$M）
• 图42：电子控制单元市场规模（$B）
• 图43：2018-2023年MCU市场规模（$B）
• 图44：汽车MCU芯片市场份额（2019年）
• 图45：自动驾驶各类传感器应用场景
• 图46：自动驾驶传感器性能指标对比
• 图47：2020-2030年自动驾驶传感器发展及市场规模预测（$B）
• 图48：汽车人工智能芯片技术发展趋势
• 图49：2019-2025年汽车主芯片市场预测
• 图50：主流汽车主芯片性能指标对比

作者信息

• 胡国栋
• 行业研究员
• 联系电话：0755-83169269
• 电子邮箱：huguodong@cmbchina.com

相关研究报告

• 文档中提及了多个相关研究报告，主要来自ICCT、Infineon、BloombergNEF、IHS Markit、ARK、Strategy Analytics、罗兰贝格、麦肯锡、Yole、ICVTank、AMR、Keysight、Lumentum、Velodyne、NVIDIA、高通、华为等机构。

总结

本报告系统分析了新能源汽车在电动化与智能化背景下汽车电子的发展机遇，指出汽车电子将成为推动未来汽车产业链变革的核心力量。随着电动化和智能化的深入发展，功率电子、传感器、高性能计算芯片等细分市场将迎来快速增长，而电子电气架构向集中式演进将成为趋势。同时，自动驾驶技术的成熟将改变出行方式，推动汽车消费模式转型。