普华永道-中国新零售的发展趋势为企业及私募股权基金带来机遇-2019.7-12页_1mb

中国新零售发展总结

核心内容

中国新零售正处于快速发展阶段，成为推动零售行业新一轮增长的重要力量。它不仅改变了传统的零售模式，还重新定义了消费者与商家之间的互动方式。新零售的兴起源于数字技术的广泛应用和中国消费市场的持续演变，为企业和私募股权基金带来了新的投资机遇。

主要观点

新零售的核心在于以消费者为中心，通过数字化手段与传统零售模式的融合，为消费者提供更加个性化、互动性和综合性的购物体验。这种模式不仅限于线上平台，也涵盖了线下零售的创新实践。

新零售的影响力已经超越了数字端，延伸至整个零售价值链，包括供应链管理、产品创新、市场营销等多个方面。线下零售商也在积极创新，以适应新零售的发展趋势。

尽管BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）在新零售领域占据主导地位，但其生态系统之外仍存在大量发展空间。一些初创公司和独立平台，如小红书，能够在不依赖BAT的情况下实现快速增长，显示出新零售的多元化发展态势。

关键信息

消费者是新零售增长的核心

• 消费趋势变化：单身人口增加、低线城市消费者转变、“健康与绿色”生活方式等趋势推动新零售发展。
• 消费者参与：新零售强调消费者的主动参与和互动，从单纯购物转向娱乐、联合创造等综合体验。
• 五个关键维度：
  1. 从购物到娱乐
  2. 从单纯消费到联合创造
  3. 从个性化产品到个性化购物体验
  4. 从单向营销到互动式持续对话
  5. 从供应链改善到大规模定制

新零售的商业影响力

• 线上线下融合：新零售不仅仅是线上与线下渠道的整合，更是整个价值链的优化与创新。
• 成功案例：
  • 钱大妈：通过精准满足客户需求，实现社区生鲜便利店的快速发展。
  • 佳沃鑫荣懋：通过供应链可追溯性提升市场竞争力。
  • 拼多多：利用团购模式在低线城市取得显著增长。
  • 百果园：通过专业化经营实现经营规模的扩大。
  • 屈臣氏：引入增强现实技术，提升购物体验。
  • 缤果盒子：提供24小时无人便利店服务。
  • 柠檬堂：采用大规模定制模式，提供个性化健康产品。
  • 星巴克：通过大数据和AI实现高度个性化的市场营销。

BAT主导的格局外的发展空间

• BAT的优势：拥有强大的数字生态系统、消费者流量和信息获取能力，以及充足的资本支持。
• 独立平台潜力：如小红书，成功脱离BAT生态，在美容和时尚领域获得大量用户和市场份额。

对企业和投资组合公司的影响

• 以消费者为中心：成功的关键在于更好地理解和满足消费者需求，建立端到端的数字化能力。
• 国际化与本地化结合：外国或香港企业可利用数字化平台拓展中国市场，提升服务效率和市场渗透率。
• 组织与团队建设：需要培养具备顶尖能力的综合团队，以推动消费者服务方式的转型。

对私募股权投资者的影响

• 投资机遇：新零售领域存在多个高增长潜力的投资主题，包括低线城市经营、品类经营、模式创新、跨境机遇等。
• 投资策略：
  • 选择具备强大管理团队和稳健经营计划的企业。
  • 通过尽职调查确保投资目标具备增长能力和风险控制机制。
  • 考虑战略联盟的可能性，以增强投资回报。

八个关键投资主题

1. 低线城市经营
2. 品类经营
3. 模式创新
4. 跨境机遇
5. 数据分析与精准营销
6. 软件即服务（SaaS）
7. 最后一公里配送
8. 自动化

展望未来

新零售是大势所趋，消费习惯的转变正重塑市场格局。企业需要调整战略，将消费者置于核心位置，同时保持自身的核心竞争力。对于投资者而言，把握新零售趋势，选择合适的投资主题和企业，是实现理想回报的关键。

联系方式

• 叶永辉：普华永道香港消费市场行业交易服务咨询部主管合伙人
  电话：+852 2289 1892
  邮箱：waldemar.wf.jap@hk.pwc.com

• 郑焕然：普华永道亚太区及香港/中国消费市场行业主管合伙人
  电话：+852 2289 1033
  邮箱：michael.wy.cheng@hk.pwc.com

• 吕重恩：普华永道交易服务咨询部合伙人
  电话：+852 2289 6312
  邮箱：jacky.cy.lui@hk.pwc.com

鸣谢

感谢Monica Uttam、Sanjukta Mukherjee与雷国锋为本文所做的贡献。