20180704-梧桐公会-融信通-871114.OC-大数据应用的金融服务平台_10页_1mb

融信通 (871114) 总结

核心内容

融信通（871114）是一家专注于大数据金融服务的公司，成立于2001年7月，通过自主研发的融信通金融服务平台，为金融机构与企业提供交互服务。公司业务主要涉及将银行金融服务嵌入企业日常经营，帮助银行提升贷款审核效率，同时为企业提供在线融资、还款、授信额度循环使用等服务，提高中小微企业的融资便利性与资金使用效益。

主要观点

• 业务模式：公司通过平台接入费和信息服务费获取收入，主要服务于有融资需求的企业和有分析需求的银行。
• 技术应用：利用互联网和企业经营信息大数据，构建了“四流”（商流、资金流、物流、信息流）综合分析体系，实现对企业的动态经营数据采集与分析。
• 行业覆盖：平台已覆盖20多个行业，包括三农、钢铁、服装、家居、建材、商场超市、食品医药、在线旅游、电子商务、化工等。
• 平台优势：解决了银企系统升级速度不匹配的问题，实现了双向连接与匹配，提高了融资效率与风险管理能力。
• 政策背景：受益于国家对小微企业信贷的支持政策，近年来小微企业贷款增速和申贷获得率持续提升。

关键信息

财务数据

盈利预测

• 2018年预测净利润为0.017亿元，每股收益0.15元。
• 2019年预测净利润为0.02亿元，每股收益0.18元。

风险提示

• 同行业竞争：市场竞争加剧可能对公司业务造成影响。
• 技术风险：新技术发展可能带来行业变革，影响现有业务模式。

股东结构

• 张法明直接持有32.994%股份，通过融科投资间接持有4.50%股份。
• 陈军通过聚成投资间接持有35.856%股份，通过融科投资间接持有3.825%股份。
• 熊海平直接持有12.15%股份，通过融科投资间接持有0.675%股份。
• 三位股东于2015年5月5日签署一致行动人协议，公司无股权质押情况。

业务流程

• 公司通过客户经营信息数据的采集与分析，形成可被金融机构使用的贷款数据信息。
• 平台支持客户在不同业务模块（如销售订单管理、采购订单管理）中进行数据管理。
• 银行通过平台对接企业系统，提升审核效率与服务响应速度。

行业应用

• 平台已商业化运营7年多，服务超过1200多家核心企业。
• 涵盖供应链各个环节，提供一揽子电子金融解决方案。
• 服务对象包括核心企业、上下游客户、银行、物流仓储企业、交易市场、平台商圈等。

政策支持

• 小微企业贷款余额持续增长，政策引导下，小微企业信贷市场不断发展。
• 2017年小微企业贷款余额达30万亿元，同比增长15%，申贷获得率95%，较上年提升1.67个百分点。

技术与模式创新

• 公司采用“间联”模式，即银行与客户系统通过IT平台对接，减少银行内部IT开发成本。
• 线上供应链金融平台逐步取代传统“ERP+银行供应链金融系统”模式，向“供应链协同平台+线上金融”及“产业电商+线上金融”模式发展。

投资评级

• 投资评级：买入（首次）
• 评级说明：
  • 买入：未来6个月的投资收益率领先三板成分指数15%以上。
  • 中性：未来6个月的投资收益率与三板成分指数的变动幅度相差-15%至15%。
  • 卖出：未来6个月的投资收益率落后三板成分指数15%以上。

业务拓展方式

• 直销模式：公司主要通过直销方式拓展客户，建立完善的营销体系与客户服务机制。
• 市场推广：通过网站推广、参加展会、举办论坛等方式提升品牌影响力与市场认知度。

总结

融信通依托大数据技术，构建了线上供应链金融平台，帮助银行提升贷款审核效率，同时为企业提供便捷的融资服务。公司已覆盖20多个行业，服务超过1200家核心企业，具备较强的行业渗透能力与技术优势。尽管面临同行业竞争和技术变革等风险，但其在政策支持与市场需求推动下，仍具备良好的发展潜力。公司首次获得“买入”投资评级，预计未来两年净利润将持续增长。