20240430-西南证券-力盛体育-002858.SZ-24年轻装上阵_国际赛事及数字化加速布局_7页_1mb

公司发布2023年年报及2024年一季报，业绩亮点在于营收大幅增长，但净利润仍为负。2023年营收41亿元，同比增长569%，主要受益于疫后线下赛事恢复和数字化加速布局。归母净利润-19亿元，归因于参股公司业绩未达标。毛利率提升至219%，但仍存在问题。

事件驱动因素包括F1赛事时隔5年重返上海，极大提振国内赛车运动关注度，公司作为FE赛事代理方展现运营优势。创新布局新能源赛车，拟通过定增36亿元投资海南项目，预计增厚利润。

数字化转型方面，公司在成都落地数智运动健康中心，结合AI技术推动运动健康干预，并探索体医融合，强化产品。

盈利预测显示，预计2024-2026年归母净利润分别为0.8亿、10亿、13亿元，公司有望扭亏为盈。给予2024年30倍PE，目标价1500元，维持买入评级。

风险包括宏观经济波动、市场竞争加剧、赛事推广权延期不确定性和募投项目延误，需密切关注项目进度和市场变化。