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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容

本次晨会纪要主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济政策及国际市场情况展开，分析了当前市场环境与政策导向对投资的影响。

国内市场分析

市场表现

• 股指走势：周二沪深股指冲高受阻震荡回落，新能源板块冲高回落对市场人气造成一定影响，市场多空分歧加大。
• 成交量：全天两市成交量1.08万亿，略有增加，但市场活跃度仍显不足。
• 板块轮动：市场热点继续分化，苹果概念、盐湖提锂和啤酒板块表现活跃，而培育钻石、磷化工和云游戏板块整体调整。

技术面分析

• 股指自7月底创出年内新低后逐步企稳，9月初收复中短期均线，成交量回升至万亿水平。
• 创业板指作为市场风向标，近期多次跌破半年线后展开反击，对市场人气引领作用增强。
• 投资者应关注创业板指动向，短期股指预计仍将围绕中短期均线宽幅震荡。

政策与资金面

• 国家明确建设中国特色资本市场，加速金融业改革，提升资本市场战略定位。
• 央行维持货币政策调节工具，IPO常态化发行，但产业资本减持离场意愿不减。
• 市场缺乏有效增量资金，以存量资金为主，资金面供求失衡，南向资金持续流出。

行业动态与点评

军工行业

• 习近平强调全面开创武器装备建设新局面，为实现建军一百年奋斗目标提供支撑。
• “十三五”期间我军武器装备建设取得历史性成就，未来将加快“十四五”规划任务落实。

电子商务

• 《“十四五”电子商务发展规划》提出支持电子商务技术服务企业融资上市，推动技术产业化，为云计算、大数据、人工智能等数字技术提供应用场景。

碳达峰行动方案

• 国务院提出到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。
• 非化石能源消费比重提升至25%左右，单位GDP二氧化碳排放下降65%以上。
• 新型储能装机容量目标为3000万千瓦以上，抽水蓄能电站装机容量达1.2亿千瓦左右。

煤炭保供稳价

• 发改委研究将煤炭纳入制止牟取暴利的商品范围，建立“基准价+上下浮动”的价格机制。
• 同时部署清理整顿煤炭产地存煤场所，打击囤积居奇、哄抬煤价等行为。

地方发展规划

• 发改委印发《辽宁沿海经济带高质量发展规划》，目标是到2025年形成多点支撑、多业并举、多元发展的新格局。

国际市场情况

美国市场

• 美国9月新建住宅销量环比增长14%，折合成年率80万套，创半年新高，显示潜在需求强劲。
• 美股创历史新高后出现宽幅震荡，全球股指同步震荡加剧。

韩国市场

• 韩国第三季度GDP环比增长0.3%，较第二季度明显回落，但连续第五个季度增长。
• 韩国央行维持今年经济增长预期为4%，若第四季度未强劲反弹，目标或难以实现。

国际股指与大宗商品

主要观点

• 国内市场受政策与资金面影响，呈现结构性行情，板块轮动频繁。
• 新能源板块波动较大，对市场情绪产生显著影响。
• 国际市场中，美国住宅销量强劲，韩国经济增长放缓，全球股指和大宗商品价格震荡加剧。
• 宏观政策方面，碳达峰目标明确，煤炭价格调控措施加码，地方发展计划推进。

关键信息

• 创业板指成为市场风向标，其动向对股指有重要指引作用。
• 国家推动资本市场改革，但市场仍缺乏增量资金，以存量资金为主。
• 国际大宗商品价格波动，反映全球经济复苏的不确定性。
• “十四五”期间非化石能源消费比重目标显著，新能源发展政策持续加码。

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