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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2022年4月22日）

核心内容概述

本晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，重点分析了国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场近期走势与变化。整体来看，市场情绪偏弱，股指持续下跌，板块轮动频繁，缺乏有效增量资金，市场整体处于弱势状态。同时，政策层面持续释放利好，推动资本市场改革与长期资金入市，但市场信心恢复仍需时间。

国内市场分析

股指表现

• 沪深股指：周四延续弱势，平开走低后单边震荡下挫，最终大幅下跌，跌停数量接近90家，第三次超过涨停家数。
• 板块表现：保险和纺织板块相对抗跌，其他板块如旅游酒店、化肥、农业跌幅居前。
• 成交量：全天两市成交量达0.85万亿，持续增加，显示市场抛压加重。

市场分析要点

• 政策预期落空：央行操作低于市场预期，投资者对政策利好期盼减弱。
• 市场信心不足：前期赛道股持续杀跌，多方无力反击，市场做多信心尽失。
• 技术面信号：股指一季度偏弱，3月加速下跌并创年内新低，均线系统维持空头排列，短期预计延续震荡探底。
• 外部因素影响：俄乌冲突持续，欧美加强制裁，全球局势动荡，市场避险情绪上升，国际原油价格波动加剧，疫情形势严峻，进一步影响市场情绪。

行业动态与点评

证监会召开机构投资者座谈会

• 核心观点：
  • 强调养老金、银行保险机构和资管机构作为长期资金的重要性。
  • 呼吁提升权益投资能力，完善长周期考核机制，强化长期投资理念。
  • 鼓励专业投资者参与上市公司治理，推动上市公司质量提升。
  • 提高权益投资比例，发挥长期资金对市场波动的缓冲作用。

国家电投核电项目获批

• 项目信息：
  • 海阳核电3、4号机组获国家核准。
  • 采用三代非能动压水堆核电技术，单台容量1253MWe。
  • 计划工期为56个月，符合国际最高安全标准。

宏观经济动态

1. 个人养老金制度落地：

   • 实行个人账户制度，缴费由个人承担，每年上限1.2万元。
   • 可投资银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等。
   • 证监会将出台配套规则，优化中长期资金入市环境。

2. 国家领导人博鳌论坛讲话：

   • 强调中国经济长期向好，将推动高质量发展。
   • 提出建设开放型世界经济，加强政策协调，维护全球产业链供应链稳定。

3. 商务部外贸政策：

   • 将研究进一步促进外贸稳定的政策措施。
   • 开展内外贸一体化试点，推广可复制经验。

4. 一季度对外投资数据：

   • 对外全行业直接投资2177.6亿元，同比增长5.6%。
   • 非金融类直接投资增长6.3%，但对外承包工程营业额下降5.7%，合同额下降13.3%。

国际市场动态

美国就业数据

• 初请失业金人数：18.4万人，略低于预期。
• 续请失业金人数：141.7万人，低于预期，显示部分劳动者已重返岗位。

欧元区通胀数据

• 3月CPI终值：同比升7.4%，环比升2.4%，创纪录最大增幅。

国际股指与大宗商品

• 市场表现：美股三大指数均下跌，其中纳斯达克指数跌幅最大，原油价格上涨，黄金和铜小幅上涨，大豆微涨。

关键信息总结

• 国内市场：情绪低迷，股指持续下挫，板块轮动频繁，缺乏增量资金。
• 政策支持：证监会鼓励长期资金入市，推动权益投资发展，个人养老金制度正式落地。
• 外部冲击：地缘政治、疫情、大宗商品波动等因素加剧市场不确定性。
• 国际市场：美股承压，原油价格上涨，贵金属微跌，大宗商品整体震荡。

风险提示与展望

• 风险因素：地缘政治紧张、疫情反复、通胀压力、全球货币政策紧缩。
• 市场展望：短期股指可能延续震荡探底走势，需密切关注创业板指动向，建议“重个股轻指数”，严格控仓操作。

资料来源：wind，爱建证券研究所