20251123-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐低估值确定增长的工程机械_叉车板块；重点关注近期回调_高景气的AI设备_24页_1022kb

机械设备行业跟踪周报总结

1. 核心观点汇总

报告指出，机械设备行业中，建议投资者关注两大主线：低估值且确定增长的工程机械（如三一重工、恒立液压等）和高景气的AI设备（如大族数控、先导智能、福立旺等）。

2. AI设备领域亮点

• 英伟达发布超预期业绩，推动了AI设备需求的爆发增长，推荐【大族数控】、【先导智能】、【杭可科技】等公司；
• AI技术迭代与算力建设持续推进，尤其是在固态电池、液冷技术、精密铸件等细分领域，形成新的结构性机会。

3. 工程机械与叉车升级

• 10月挖机销量同比加速增长，特别是在小挖、汽车与履带等细分领域；
• 工程机械面临周期变化，国内复苏态势迎机遇，出口市场有望在美联储降息周期中复苏；
• 叉车板块内销与出口双双增长，进出口复苏信号积极（凯傲订单恢复，欧洲需求回暖）。

4. 锂电设备机遇

• 海外新能源车渗透率持续提升，AI服务器带动储能需求爆发；
• 固态电池技术迭代中，设备如【先导智能】、【联赢激光】、【杭可科技】领跑；
• 未来需关注储能设备市场（预计到2025/2026年增长40%左右）。

5. 行业展望与投资机会

• AI战略壁垒与需求确定性：聚焦AI芯片、测试设备、精密金属加工等领域，推荐【华峰测控】、【大族数控】等；
• 工程机械与叉车：国内与海外共振，推荐【三一重工】、【徐工机械】；
• 叉车：内销稳健增长，推荐【杭叉集团】、【安徽合力】。

建议关注的细分赛道

• 固态电池设备、AI激光设备、高端液冷、板翅式换热器、精密铸件、政策驱动工具出口等领域。

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