计算机行业月报：工业互联网政策红利逐渐释放-20180806-川财证券-11页

计算机行业月报（20180806）总结

核心内容

工业互联网被视为全球新一轮产业竞争的关键领域，是制造业数字化、网络化、智能化的重要载体。我国作为制造大国，正面临传统制造业产能过剩、成本上升、研发投入不足等挑战，因此，推动制造业与工业互联网的深度融合成为实现制造强国的关键路径。

主要观点

• 工业互联网战略意义重大：工业互联网是新一代信息通信技术与现代工业技术融合的产物，是推动制造业转型升级的重要手段。
• 政策进入实施阶段：2018年6月工信部信管局公示了工业互联网创新发展工程支持项目名单，标志着政策从规划走向落地，行业进入快速发展期。
• 市场增长预期明确：2017年我国工业互联网市场规模约为4700亿元，预计2018-2019年年均增长约18%。
• 细分市场结构清晰：基础设施、软件与应用、通信与平台、工业安全分别占比40.90%、30.70%、27.60%、0.80%，显示工业互联网各环节的发展现状。
• 投资建议聚焦先发优势与市场渗透率：建议关注具有先发优势、政策支持、深耕制造业、注重生产方式变革的公司。

关键信息

行业发展

• 工业互联网是制造业可持续发展的重要支撑。
• 制造业面临产能过剩、成本上升、技术升级等难题，需通过工业互联网实现转型。
• 国外巨头如GE、西门子均通过技术开发或并购重组快速切入工业互联网领域。
• 工业互联网政策体系逐步完善，从2015年起，国务院、工信部、发改委、科技部等多部门陆续出台支持政策。

市场表现

• 本月川财信息科技指数下跌2.50%，计算机行业指数下跌1.46%，整体表现较弱。
• 在TMT板块中，计算机行业估值相对较高，PE（TTM）为49.65倍。
• 年初至今，计算机行业跌幅为6.84%，表现优于传媒、通信、电子等其他板块。

公司公告

• 蓝盾股份：获证监会核准公开发行5.38亿元可转换公司债券。
• 榕基软件：以9300万元转让马鞍山榕基100%股权，用于产业园区开发。
• 合众思壮：全资子公司以1.91亿元竞得广州商服用地。
• 赛意信息：获2018中国十佳智能制造方案商大奖。
• 博思软件：拟收购吉林金财剩余70%股权，实现全资控股。

行业资讯

• 2018中国人工智能峰会：将于9月6日在南京召开，主题为“AI赋能，驱动未来”。
• 中国云计算大会：7月23日至25日在北京举行，聚焦“聚力云上生态赋能实体经济”。
• 上海市工业互联网创新工程：发布三年发展路线图，目标为争创国家级工业互联网创新示范城市。
• 世界物联网博览会：将于9月15日至18日在无锡举行，显示物联网技术已进入快速发展阶段。
• 人工智能政策体系成型：截至2018年，已有20个省市出台人工智能相关政策，形成央地联动格局。

投资建议

• 关注具有以下特征的公司：
  • 转型工业互联网坚决迅速，具备政策支持；
  • 深耕某一制造业领域，市场渗透率高；
  • 注重生产方式变革，推动两化深度融合。

重点推荐标的

• 宝信软件：深耕MES业务，是工业软件领军企业；
• 用友网络：推动企业商业模式与管理方式的变革；
• 东方国信：自主化大数据产品龙头；
• 浪潮信息：服务器龙头，布局智能计算。

风险提示

• 行业景气度不及预期；
• 技术创新可能对传统产业格局产生深远影响，甚至导致部分传统行业被淘汰。

分析师信息

• 分析师：方科
• 证书编号：S1100518070002
• 联系方式：021-68595195 | fangke@cczq.com

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准；
  • 30%以上为买入；
  • 15%-30%为增持；
  • -15%-15%为中性；
  • -15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准；
  • 30%以上为买入；
  • 15%-30%为增持；
  • -15%-15%为中性；
  • -15%以下为减持。

重要声明

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