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报告摘要
股指期货早班车总结（2021年6月24日）
核心内容
本报告为2021年6月24日的股指期货市场早班车，由招商期货有限公司发布，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据及市场分析观点。
主要股指期货合约数据
| 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价（点） | 涨跌（点） | 成交量（手） | 成交金额（元） | 持仓量（手） | 仓差（手） | 结算价（点） | 昨结算价（点） | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2107 | 中证 2107 | 1.17 | 6755.2 | 78.0 | 52605 | 7069556 | 94858 | 6542 | 6751.2 | 6677.2 | 34.75 |
| IC2108 | 中证 2108 | 1.26 | 6703.4 | 83.4 | 1408 | 187730 | 1975 | 674 | 6694.8 | 6620.0 | 86.55 |
| IC2109 | 中证 2109 | 1.30 | 6650.0 | 85.6 | 15593 | 2062503 | 94115 | 60 | 6644.2 | 6564.4 | 139.95 |
| IC2112 | 中证 2112 | 1.35 | 6496.8 | 86.4 | 6512 | 841163 | 47580 | 358 | 6493.8 | 6410.4 | 293.15 |
| IF2107 | 沪深 2107 | 0.82 | 5116.6 | 41.8 | 96812 | 14855194 | 108605 | -834 | 5115.6 | 5074.8 | 30.79 |
| IF2108 | 沪深 2108 | 0.89 | 5097.2 | 44.8 | 1818 | 277626 | 2162 | 1015 | 5092.6 | 5052.4 | 50.19 |
| IF2109 | 沪深 2109 | 0.89 | 5084.4 | 45.0 | 24160 | 3683011 | 88502 | 1298 | 5083.0 | 5039.4 | 62.99 |
| IF2112 | 沪深 2112 | 0.94 | 5054.0 | 47.2 | 4602 | 696553 | 17877 | 471 | 5050.8 | 5006.8 | 93.39 |
| IH2107 | 上证 2107 | 0.37 | 3438.2 | 12.8 | 43532 | 4503695 | 47004 | -2894 | 3438.8 | 3425.4 | 33.14 |
| IH2108 | 上证 2108 | 0.33 | 3423.6 | 11.2 | 727 | 74869 | 866 | 367 | 3425.0 | 3412.4 | 47.74 |
| IH2109 | 上证 2109 | 0.42 | 3418.0 | 14.2 | 10947 | 1125703 | 28577 | -1103 | 3418.0 | 3403.8 | 53.34 |
| IH2112 | 上证 2112 | 0.57 | 3400.0 | 19.2 | 2130 | 217690 | 6955 | -142 | 3399.8 | 3380.8 | 71.34 |
| IH50 | 上证 50 | 0.19 | 3471.34 | 6.63 | 29564532 | 9966419 | -- | -- | -- | -- | -- |
市场环境分析
股指表现
- 上证指数上涨 0.25%，报收3566.22点
- 深成指上涨 1.00%，报收14843.83点
- 创业板指上涨 1.13%，报收3318.95点
- 科创50指数上涨 0.72%，报收1534.30点
成交量与资金面
- 两市成交额为10,730亿元，较前日增加618亿元
- 北上资金净流入81.98亿元，结束了连续3日净流出
- 沪股通净流入50.10亿元，深股通净流入31.89亿元
- 今年累计净流入2,136.55亿元，开通以来累计净流入14,160.64亿元
公开市场操作
- 央行开展100亿元7天逆回购操作，中标利率2.20%，与上期持平
- 完全对冲当日到期的100亿元逆回购
- SHIBOR隔夜利率下降9.3个基点至2.2080%，1年期利率上升0.1个基点至2.9060%
行业板块表现
- 涨幅居前：半导体（+5.01%）、酒店餐饮（+3.84%）、旅游（+3.15%）
- 跌幅居前：酿酒（-2.80%）、工程机械（-1.20%）、船舶（-1.11%）
指数比值与基差
- 上证50与中证500的比值为0.5112，较前日大幅下降，创近8个月新低
- IC、IF、IH7月合约基差分别为34.75、30.79、33.14点
- IC期货贴水大幅收窄，IH期货贴水小幅扩大，表明市场偏好继续倾向于IC
操作建议
- 市场偏好延续，IC表现强于IH
- 建议持有多IC空IH7月合约的跨品种套利组合
- 当前该组合持仓盈利持续扩大
关键信息
- IC合约涨幅较大，且贴水收窄，显示市场对其看好
- IH合约贴水扩大，短期或围绕年线博弈，并考验年内低点支撑
- 基差数据表明市场对中证500指数的预期更为积极
- 北上资金净流入回暖，市场情绪有所改善
- SHIBOR隔夜利率下降，短期资金面偏宽松
研究员简介
- 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 具有10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员
- 熟悉交易策略与量化交易，具备私募产品及资产管理计划设计与运作经验
- 现在招商期货从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货及期权研究
- 期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）
重要声明
- 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考
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- 分析基于假设，结果可能因不同假设而出现重大差异
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- 投资者应根据自身判断作出投资决策，并自行承担投资风险
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