策略观点：仍需候东风-240610-中邮证券-10页_551kb

报告总结

本周A股市场整体弱势下跌，主要指数周内全部收跌。下跌原因包括上周地产政策不及预期的延续效应，以及证监会发布问询函后小市值个股的恐慌性杀跌。行业层面，虽然个别板块如公用事业（受新能源消纳政策推动）和交通运输（受国际航运价格上涨影响）出现周度上涨，但此类热点缺乏持续性，半导体、英伟达产业链等短期上涨未能转化为周线收益。

后市展望表明，当前宏观经济数据和行业利润未提供A股走强充分证据，需等待政策面刺激，如稳地产政策通过陆家嘴论坛或三中全会进行实质性放宽。总体上，市场缺乏“0-1”类型产业趋势，轮动频繁，无明显主线。

配置建议以龙脑质量风格为主，持有大型龙头企业，辅以生猪养殖（受益于产能出清）和黄金。供给角度，可考虑上游资源品涨价机会，但需谨慎追高弱需求逻辑品种。同时，防御性红利资产因经济预期改善可能获益。

潜在风险涵盖经济数据不及预期、中美摩擦升级、地缘冲突恶化及全球金融环境不稳定，可能影响市场表现。