20221216-浙商证券-金融工程点评_误定价因子选股组合周报_5页_646kb

误定价因子选股组合周报总结

核心内容

本周（2022年12月12日至2022年12月16日），误定价因子低估组累计收益率为 -0.04%，相对沪深300指数的超额收益为 1.06%。尽管市场整体下跌，但该组合仍表现出优于主要宽基指数的表现。

主要观点

• 市场整体表现：本周主要宽基指数普遍下跌，上证50指数收益率为 -0.68%，沪深300指数为 -1.10%，中证500指数为 -1.93%。
• 误定价组合表现：尽管本周微跌，但组合在2022年全年累计收益率为 -13.61%，相对沪深300指数的超额收益为 6.35%，显示出一定的抗跌能力。
• 历史表现：自2017年1月31日以来，误定价因子低估组累计收益为 227.05%，沪深300累计收益为 22.90%，组合超额收益达 204.14%。年化收益率为 23.01%，夏普比率为 0.93，月均换手率为 37.39%。
• 成分股表现：本周涨幅前10名的成分股包括佳沃食品、前沿生物-U、易华录等，涨幅均在 9% 以上；跌幅前10名的成分股包括大悦城、新日恒力等，跌幅均在 -15% 以下。
• 行业配置：组合主要配置在房地产、医药生物、食品饮料等行业，权重分别为 14.34%、8.63%、4.69%。部分行业如基础化工、电力设备等表现较差，跌幅在 -3.77% 到 -2.83% 之间。

关键信息

• 超额收益：误定价因子低估组在本周、本月及2022年全年均表现出相对主要指数的超额收益。
• 风险提示：本文结果基于历史数据建模推算，存在未来不确定性，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资评级说明：投资评级以证券或行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 法律声明：本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源于公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性，仅供客户参考。

行业配置结构

组合成分股表现

涨幅前10名

涨幅后10名

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投资建议

• 投资者应结合自身情况，如持仓结构、风险偏好等，综合评估投资决策，不应仅依赖投资评级。
• 误定价因子选股组合在长期表现中展现出较强的超额收益能力，但需注意短期波动风险。

法律声明

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