> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货早报总结 - 2026年7月27日 ## 核心内容概述 本报告为2026年7月27日的股指期货早评，涵盖A股市场表现、股指期货行情、市场结构、资金面、宏观数据等多个方面，提供市场分析与投资建议。 ## 主要观点 ### 市场基本面 - **美伊未冲突**：美伊连续两日未发生冲突，导致油价高位下跌。 - **海外股指期货反弹**：受油价下跌影响，海外股指期货出现反弹。 - **A股市场表现**：上周市场缩量下跌，科技股走弱，高股息和消费医院板块相对强势。 - **关注事项**：长鑫科技上市及本周政治局会议对市场的影响。 ### 股指期货行情 - **基差情况**：IH2609贴水46.35点，IF2609贴水70.99点，IC2609贴水116.7点，IM2609贴水115.49点，整体偏空。 - **盘面趋势**：IH > IF > IC > IM，IH在20日均线上方，偏多；IC、IM、IF在20日均线下方，偏空。 - **主力持仓**：IF和IC主力多减，偏多；IH主力空减，偏空。 - **预期**：指数高波动，恐慌抛售可加仓，关注政治局会议带来的政策信号。 ## 关键信息 ### A股市场表现 - **主要股指估值**： - 万得全A：PE(TTM) 22.2689，前PE 22.3443，PE日度变化 -0.0754，PE十年分位数 87.22，PB(LF) 1.7964，前PB 1.8022，PB日度变化 -0.0058，PB十年分位数 55.63，股息率 1.8116。 - 上证指数：PE(TTM) 16.5940，前PE 16.5656，PE日度变化 0.0284，PE十年分位数 92.70，PB(LF) 1.4662，前PB 1.4635，PB日度变化 0.0027，PB十年分位数 55.32，股息率 2.2478。 - 深证成指：PE(TTM) 33.8302，前PE 34.2132，PE日度变化 -0.3830，PE十年分位数 94.10，PB(LF) 2.8854，前PB 2.9172，PB日度变化 -0.0318，PB十年分位数 60.64，股息率 1.4863。 - 创业板指：PE(TTM) 45.3730，前PE 46.6633，PE日度变化 -1.2903，PE十年分位数 58.52，PB(LF) 6.0454，前PB 6.2173，PB日度变化 -0.1719，PB十年分位数 73.90，股息率 0.8807。 - 北证50：PE(TTM) 42.6823，前PE 42.8590，PE日度变化 -0.1767，PE十年分位数 58.30，PB(LF) 3.7364，前PB 3.7511，PB日度变化 -0.0147，PB十年分位数 57.32，股息率 1.0562。 - 中证500：PE(TTM) 36.8229，前PE 37.0444，PE日度变化 -0.2215，PE十年分位数 89.07，PB(LF) 2.4821，前PB 2.4953，PB日度变化 -0.0132，PB十年分位数 81.40，股息率 1.3864。 - 中证1000：PE(TTM) 43.1133，前PE 43.6965，PE日度变化 -0.5832，PE十年分位数 69.94，PB(LF) 2.3008，前PB 2.3314，PB日度变化 -0.0306，PB十年分位数 38.27，股息率 1.1500。 - 科创50：PE(TTM) 229.7993，前PE 235.7214，PE日度变化 -5.9221，PE十年分位数 98.93，PB(LF) 9.0522，前PB 9.2813，PB日度变化 -0.2291，PB十年分位数 98.49，股息率 0.2050。 - 沪深300：PE(TTM) 14.5110，前PE 14.4857，PE日度变化 0.0253，PE十年分位数 89.48，PB(LF) 1.4767，前PB 1.4740，PB日度变化 0.0027，PB十年分位数 55.44，股息率 2.4943。 ### 行业指数估值 - **农林牧渔**：PE(TTM) 38.5000，前PE 38.3800，PE日度变化 0.1200，PE十年分位数 66.56，PB(LF) 2.1200，前PB 2.1100，PB日度变化 0.0100，PB十年分位数 1.26，股息率 1.8992。 - **基础化工**：PE(TTM) 27.4300，前PE 27.3900，PE日度变化 0.0400，PE十年分位数 67.07，PB(LF) 2.0800，前PB 2.0800，PB日度变化 0.0000，PB十年分位数 42.14，股息率 1.4136。 - **钢铁**：PE(TTM) 28.3300，前PE 28.2500，PE日度变化 0.0800，PE十年分位数 78.60，PB(LF) 0.9500，前PB 0.9500，PB日度变化 0.0000，PB十年分位数 26.80，股息率 2.3668。 - **有色金属**：PE(TTM) 19.9000，前PE 19.3400，PE日度变化 0.5600，PE十年分位数 24.41，PB(LF) 2.9800，前PB 2.8900，PB日度变化 0.0900，PB十年分位数 65.57，股息率 1.3419。 - **电子**：PE(TTM) 80.3200，前PE 81.9100，PE日度变化 -1.5900，PE十年分位数 98.33，PB(LF) 6.7300，前PB 6.8600，PB日度变化 -0.1300，PB十年分位数 98.31，股息率 0.3937。 - **家用电器**：PE(TTM) 14.6000，前PE 14.6100，PE日度变化 -0.0100，PE十年分位数 34.89，PB(LF) 2.1900，前PB 2.1900，PB日度变化 0.0000，PB十年分位数 3.61，股息率 3.9240。 - **食品饮料**：PE(TTM) 19.9900，前PE 19.9200，PE日度变化 0.0700，PE十年分位数 5.34，PB(LF) 3.1600，前PB 3.1500，PB日度变化 0.0100，PB十年分位数 1.09，股息率 3.8915。 - **纺织服饰**：PE(TTM) 21.9700，前PE 22.3100，PE日度变化 -0.3400，PE十年分位数 28.47，PB(LF) 1.5400，前PB 1.5600，PB日度变化 -0.0200，PB十年分位数 4.45，股息率 3.3979。 - **医药生物**：PE(TTM) 32.8300，前PE 32.8500，PE日度变化 -0.0200，PE十年分位数 42.52，PB(LF) 2.5400，前PB 2.5400，PB日度变化 0.0000，PB十年分位数 11.11，股息率 1.4608。 - **公用事业**：PE(TTM) 21.5700，前PE 21.2700，PE日度变化 0.3000，PE十年分位数 54.54，PB(LF) 1.6100，前PB 1.5800，PB日度变化 0.0300，PB十年分位数 51.53，股息率 2.3346。 - **交通运输**：PE(TTM) 16.4300，前PE 16.3000，PE日度变化 0.1300，PE十年分位数 41.88，PB(LF) 1.1700，前PB 1.1600，PB日度变化 0.0100，PB十年分位数 1.26，股息率 2.7045。 - **房地产**：PE(TTM) 18.8000，前PE 18.5800，PE日度变化 0.2200，PE十年分位数 74.19，PB(LF) 0.7400，前PB 0.7300，PB日度变化 0.0100，PB十年分位数 13.63，股息率 1.1993。 - **社会服务**：PE(TTM) 35.7800，前PE 35.8300，PE日度变化 -0.0500，PE十年分位数 26.43，PB(LF) 2.2900，前PB 2.2900，PB日度变化 0.0000，PB十年分位数 2.35，股息率 1.5405。 - **综合**：PE(TTM) 83.6000，前PE 85.0400，PE日度变化 -1.4400，PE十年分位数 96.04，PB(LF) 2.4800，前PB 2.5200，PB日度变化 -0.0400，PB十年分位数 76.31，股息率 0.2823。 - **建筑材料**：PE(TTM) 33.5000，前PE 34.6400，PE日度变化 -1.1400，PE十年分位数 86.78，PB(LF) 1.3900，前PB 1.4400，PB日度变化 -0.0500，PB十年分位数 23.28，股息率 1.4980。 - **电力设备**：PE(TTM) 30.6500，前PE 31.0800，PE日度变化 -0.4300，PE十年分位数 33.15，PB(LF) 2.8100，前PB 2.8500，PB日度变化 -0.0400，PB十年分位数 46.60，股息率 1.1573。 - **国防军工**：PE(TTM) 56.4300，前PE 56.8000，PE日度变化 -0.3700，PE十年分位数 27.73，PB(LF) 3.0200，前PB 3.0400，PB日度变化 -0.0200，PB十年分位数 41.86，股息率 0.4975。 - **计算机**：PE(TTM) 66.6900，前PE 66.6900，PE日度变化 0.0000，PE十年分位数 71.61，PB(LF) 3.6600，前PB 3.6600，PB日度变化 0.0000，PB十年分位数 35.73，股息率 0.8194。 - **传媒**：PE(TTM) 33.2900，前PE 34.2900，PE日度变化 -1.0000，PE十年分位数 36.93，PB(LF) 2.4000，前PB 2.4700，PB日度变化 -0.0700，PB十年分位数 40.56，股息率 1.9663。 - **通信**：PE(TTM) 60.1500，前PE 63.0400，PE日度变化 -2.8900，PE十年分位数 90.31，PB(LF) 6.3700，前PB 6.6800，PB日度变化 -0.3100，PB十年分位数 97.81，股息率 0.8625。 - **银行**：PE(TTM) 6.0400，前PE 5.9700，PE日度变化 0.0700，PE十年分位数 35.79，PB(LF) 0.5000，前PB 0.5000，PB日度变化 0.0000，PB十年分位数 19.90，股息率 4.3715。 - **非银金融**：PE(TTM) 11.6000，前PE 11.5900，PE日度变化 0.0100，PE十年分位数 2.08，PB(LF) 1.1500，前PB 1.1500，PB日度变化 0.0000，PB十年分位数 16.56，股息率 2.4426。 - **汽车**：PE(TTM) 23.7900，前PE 24.1100，PE日度变化 -0.3200，PE十年分位数 42.49，PB(LF) 2.0500，前PB 2.0700，PB日度变化 -0.0200，PB十年分位数 33.40，股息率 1.6644。 - **机械设备**：PE(TTM) 40.5000，前PE 41.2500，PE日度变化 -0.7500，PE十年分位数 77.65，PB(LF) 3.0200，前PB 3.0800，PB日度变化 -0.0600，PB十年分位数 84.54，股息率 1.1416。 - **煤炭**：PE(TTM) 20.9200，前PE 20.4200，PE日度变化 0.5000，PE十年分位数 85.73，PB(LF) 1.4900，前PB 1.4600，PB日度变化 0.0300，PB十年分位数 71.88，股息率 3.2010。 - **石油石化**：PE(TTM) 19.4200，前PE 18.8100，PE日度变化 0.6100，PE十年分位数 68.56，PB(LF) 1.3400，前PB 1.3000，PB日度变化 0.0400，PB十年分位数 43.44，股息率 3.3908。 - **环保**：PE(TTM) 23.6600，前PE 23.6700，PE日度变化 -0.0100，PE十年分位数 61.92，PB(LF) 1.4400，前PB 1.4400，PB日度变化 0.0000，PB十年分位数 13.65，股息率 1.9257。 - **美容护理**：PE(TTM) 30.0400，前PE 29.5000，PE日度变化 0.5400，PE十年分位数 17.94，PB(LF) 2.4200，前PB 2.3700，PB日度变化 0.0500，PB十年分位数 4.40，股息率 1.7920。 ### 期指行情回顾 - **上证50**：IH2608.CFE合约价格为2,926.00，涨跌幅-1.19%；IH2609.CFE合约价格为2,910.00，涨跌幅-1.28%；IH2612.CFE合约价格为2,871.00，涨跌幅-1.33%；IH2703.CFE合约价格为2,843.60，涨跌幅-1.43%。 - **沪深300**：IF2608.CFE合约价格为4,607.80，涨跌幅-1.67%；IF2609.CFE合约价格为4,578.20，涨跌幅-1.73%；IF2612.CFE合约价格为4,505.00，涨跌幅-1.69%；IF2703.CFE合约价格为4,436.40，涨跌幅-1.58%。 - **中证500**：IC2608.CFE合约价格为7,466.60，涨跌幅-2.43%；IC2609.CFE合约价格为7,416.00，涨跌幅-2.35%；IC2612.CFE合约价格为7,234.80，涨跌幅-2.42%；IC2703.CFE合约价格为7,063.00，涨跌幅-2.44%。 - **中证1000**：IM2608.CFE合约价格为6,944.40，涨跌幅-2.62%；IM2609.CFE合约价格为6,880.20，涨跌幅-2.67%；IM2612.CFE合约价格为6,685.00，涨跌幅-2.71%；IM2703.CFE合约价格为6,512.60，涨跌幅-2.70%。 ## 市场结构与资金面 - **AH股折溢价**：数据来源显示AH股折溢价情况。 - **资金成本**：市场资金成本数据。 - **市场利率**：市场利率数据。 - **货币政策工具操作利率**：中国货币政策工具操作利率数据。 - **人民币汇率**：美元兑人民币汇率数据。 ## 宏观数据 - **GDP**：2026年7月24日GDP数据。 - **CPI**：2026年7月24日CPI数据，包括食品、非食品部分。 - **开工率**：包括高炉开工率、焦化企业开工率、石油沥青装置开工率、汽车轮胎开工率、电炉开工率。 - **水泥价格指数**：2026年7月24日水泥价格指数。 - **房地产数据**：重点8城日度二手房成交面积、中国出口集装箱运价指数、100大中城市成交土地面积。 ## 免责声明 - 本报告由大越期货股份有限公司发布，未经书面授权不得更改、发送、翻版、复制或传播。 - 报告基于公开资料及实地调研，不作任何明确或隐含的保证。 - 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立判断。 ## THANKS! - 数据来源：wind资讯 - 联系方式：400-600-7111, dyqh@dyqh.info - 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼